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Fed降息預期高＋美經濟數據疲軟　黃金價格4日大漲3％飆上2135美元

記者：張心瑜 2023-12-04　15:31

Fed降息黃金

現貨黃金盤中逼近每盎司2150美元刷新歷史高位。（圖／報系資料照）

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由於美國聯準會（Fed）主席鮑威爾日前談話，加強交易商對Fed在明年初降息的信心，加上以色列正在加薩各地對哈瑪斯展開行動，黃金市場本周迎來開門紅。今天（4日）亞洲早盤，現貨黃金盤中升至每盎司2135.39美元，日內漲逾3%，超越2020年8月7日紀錄，創歷史新高，隨後出現獲利回吐賣壓。

今日盤中金價走勢堅挺，截至發稿，貴重金屬亞洲電子盤價格分別為，2月，現貨黃金報每盎司2087.12美元，3月白銀報每盎司25.950美元，1月白金報每盎司939.3美元，3月鈀金報每盎司1006.50美元。

金價自10月初以巴衝突爆發起，在避險買盤湧入後開始回升。隨後由於數據顯示美國經濟趨緩，美元與美國公債殖利率下滑也拉抬金價。基於與美元和美國國債之間傳統互動關係，黃金交易價格尚有較大溢價空間。

財富管理機構NewEdge Wealth固定收益主管埃蒙斯（Ben Emons）日前受訪時指出，黃金通常會在每年底出現更大的需求，尤其是在11月份股市上漲的情況下，12月的黃金表現情況都非常穩定。

埃蒙斯將經濟狀況和地緣政治背景視為黃金市場的額外積極催化劑，他稱，「明年因有美國總統大選存在不確定性，我們不知道會發生什麼。」並表示，此時當市場出現實際利率和利率下降時這種風險偏好情緒時，黃金就會上漲。

近期公佈的一系列經濟數據比分析師預期的還要疲弱，通膨壓力持續緩解，鞏固了市場對Fed已結束加息週期、明年將開始降息的預期。芝商所FedWatch工具最新顯示，聯準會在本月12、13日召開的議息會議上連續第三次保持利率不變的可能性超過97%。

埃蒙斯預計，黃金漲勢可能會持續到明年，他指出，「在供應減少的情況下，各國央行將再次搶購黃金，可能會讓黃金突破2100美元，為公用事業等表現不佳的行業提供機會，在2024年初奪取市場領導地位。

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黃金力守2000美元大關 專家李永年：2100金價恐僅是曇花一現

陳依旻｜Yahoo財經特派記者

2023年12月5日 週二 下午1:38

黃金日前在亞洲市場盤中飆到2135.39美元新高之後豬羊變色，目前力守2000大關，資深分析師李永年表示，這次黃金大漲主要是資金塑造，和黃金本身的需求沒有連動性關係，2100美元的金價恐怕僅是曇花一現，暫時不建議追，但銀樓業者看法不同，他說，黃金現在還可以買，放一、兩年不會虧本。

延伸閱讀：銀樓金價創史上新高！漲到每錢8150元 70歲老翁捧金欲賣千萬

專家李永年表示，2100美元金價恐僅是曇花一現。圖/取自Getty Images

受到包括鮑威爾在內的聯準會官員接連釋出停止升息言論的激勵，標普高盛黃金ER指數上週上漲3.27%，黃金現貨價格12月1日來到2072.22美元創下歷史新高，並在12月4日亞洲盤中持續上漲至2135.39美元的盤中新高，不過至美國盤時段豬羊變色，獲利了結賣壓出籠導致金價急轉直下，黃金現貨收盤回到2029.42美元，今(5）日亞洲市場交易，到下午1點多左右，金價在2032元左右震盪整理。

李永年：2100美元金價恐只是曇花一現

李永年指出，造成黃金上漲的主要原因是市場資金寬鬆，有剩餘資金就流向黃金，激勵黃金一波漲勢，「但這畢竟只是資金塑造，跟本身需求沒有連動性。」黃金要展現強勁表現，必須要等到股災、地緣政治等才有避險的角色。

法人指出，近期黃金上漲創新高的主要動能來自市場對聯準會貨幣政策轉向的期待，受到經濟放緩、通膨趨緩、就業降溫影響，投資人期待降息啟動時間從明年6月提前至3月，CME FedWatch Tool預期3月降息機率於上週五來到63%，同步激勵金價衝高，不過鮑威爾表示談降息為時過早，企圖消除降息的樂觀期待，市場預期3月降息機率降低至52%，也稍微澆淡了黃金投資人的熱情，帶動週一金價的下跌。

銀樓業者：黃金目前還是買點「放一、兩年絕不虧本」

黃金回到2000美元，銀樓金價也從史上高點回落到每錢8060台幣，通常金價高有人買也有人賣，那現在還算是好的買點嗎？投資黃金超過40年的銀樓業者石文信表示，其實還可以買，資金有餘裕的話就先放起來放個一兩年絕對不會虧本。

法人指出，根據聯準會點陣圖，2024到2026年都將處於降息循環，降息只是時間早晚問題，回顧過去數十年黃金表現與利率變化息息相關，因此一旦進入降息循環，黃金理應會有優異表現，現在的問題只在於什麼時候發動行情是合理的？

法人表示，觀察去年以來黃金走勢，金價表現都有提前反應的現象，若市場果真凝聚3月降息的共識，則近期的漲勢可視為黃金進攻號角響起，但若因為經濟數據起伏而使市場預期的降息時間延後，可視為讓黃金投資人有更多準備時間。

https://tw.stock.yahoo.com/news/%E9%BB%83%E9%87%91%E5%8A%9B%E5%AE%882000%E7%BE%8E%E5%85%83%E5%A4%A7%E9%97%9C-%E5%B0%88%E5%AE%B6%E6%9D%8E%E6%B0%B8%E5%B9%B4%EF%BC%9A2100%E9%87%91%E5%83%B9%E6%81%90%E5%83%85%E6%98%AF%E6%9B%87%E8%8A%B1%E4%B8%80%E7%8F%BE-053828806.html

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靜待非農就業報告 黃金小跌

2023/12/08 08:32  

週四（7日）金價小幅下跌。（彭博資料照）

林浥樺／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕美國非農就業數據公佈前，美元走軟，週四（7日）金價穩定，收盤小幅走低，2月交割的黃金期貨收盤下跌0.1％，收每盎司2046.40美元；現貨黃金小幅上漲0.3％，來到每盎司2029.92美元。

《路透》報導，EverBank全球市場總裁加夫尼（Chris Gaffney）表示，市場對於利率的預期已經過頭，明年貴金屬面臨的唯一風險是美國聯準會（Fed）是否必須在更長時間內維持較高的利率。由於對Fed降息的猜測增加，金價週一（4日）觸及歷史高點2135.40美元，隨後因降息時機的不確定性，回落超過100美元。

芝商所（CME）FedWatch工具顯示，交易員預計明年3月降息的可能性為62％。《路透》調查則顯示，利率至少會在明年7月之前保持不變，較低的利率往往會支撐本身不孳息的黃金。基準10年期公債殖利率接近3個月低點，而美元走弱，使得黃金對其他貨幣持有者來說更便宜。

在美國單週申請失業救濟的人數上升後，交易員正試圖在週五（8日）即將公佈的非農就業數據當中，尋找勞動力市場疲軟的更多跡象。市場目前的共識是美國經濟將「軟著陸」，從歷史經驗來看，這可能降低黃金的吸引力。世界黃金協會（World Gold Council）則表示，明年是關鍵的選舉年，地緣政治緊張局勢以及央行的購買可能會在2024年支撐黃金。

其他貴金屬方面，現貨白銀0.4％，收每盎司23.79美元；鈀金上漲2.8％，收每盎司969.94美元；鉑金則上漲2.1％，收每盎司908.74美元。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4514335

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成品價跌原料暴漲？鐵礦砂狂飆近4成

2023/12/10 06:57  

鐵礦砂價格大幅走揚。（彭博）

陳麗珠／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕儘管中國房地產幾近崩盤，當地鋼鐵產量卻不減反增，推動鐵礦石價格狂飆，自 5 月以來上漲近4成，超乎市場預期。

《金融時報》報導，自8月以來，鐵礦砂漲勢啟動，導火線是中國官員告訴鋼鐵製造商，今年不會實施年度產量上限，以提振該國疲軟的經濟。高盛表示，鋼鐵業此後進入超速發展階段，今年下半年的產量可望創歷史第二高，僅次於 2020 年。

中國對鐵礦石的強勁需求，使該國今年前11個月進口了11億噸鐵礦石，比2022 年同期增加6%，進而推動鐵礦砂價格走揚。

根據數據商Argus資料顯示，鐵礦砂價格在過去5個月上漲 38%，達到每噸 133.95 美元。

鐵礦砂狂漲，完全超乎市場預期。摩根士丹利今年5月曾預測，第四季鐵礦砂每噸價格落在90美元左右。這一波漲幅也讓空頭損失不貲，那些押注中國房地產危機將導致鐵礦石價格下跌的投機者，慘遭軋空。

ING 大宗商品策略師 Ewa Manthey 研判，倘若北京採取進一步刺激措施支持經濟，2024 年鐵礦砂價格平均約每噸 120 美元。

值得注意的是，鐵礦砂價格上揚，並不表示鋼價同步攀升。報導直言，中國鋼鐵產量大增，內需又低迷，鋼鐵廠將過剩產能倒往國外，造成鋼價下跌。Liberum 分析師普萊斯 （Tom Price） 表示，我們從未想過（中國）政府會允許鋼鐵出口激增，但他們確實這麼做了，經濟成長如此疲軟，鋼鐵業卻未限產。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4516171

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投資者靜待美CPI、Fed決策 黃金收黑

2023/12/12 08:34  

週一（11日）2月交割的黃金期貨收盤下跌。（彭博）

高佳菁／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕投資者等待重要的通膨數據，以及聯準會為期兩天的貨幣政策會議，週一（11日）2月交割的黃金期貨收盤下跌20.80美元，報每盎司1993.70美元；現貨黃金價下跌1.1%，報每盎司1980.81美元，接近3週點。

美銀財富管理資深投資策略師哈沃斯（Rob Haworth）表示：「本週我們不知道的事情有很多，我們不知道通膨會是多少，不知道聯準會會做什麼，也不知道零售銷售是多少，但在種種因素下，投資者似乎對市場感覺良好。」

美國勞工部週二將發布消費者物價指數（CPI）報告，市場預計此報告將顯示通膨降溫，但仍遠高於聯準會2%的目標。

聯邦公開市場操作委員會（FOMC）為期兩天的貨幣政策會議將於週三結束，屆時作出利率決定，並宣布決議。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4518109

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美公布11月CPI 黃金回吐漲幅

2023/12/13 08:28  

週二（12日）2月交割的黃金期貨收盤幾乎持平，報每盎司1993.20美元。（彭博）

高佳菁／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕黃金期貨回吐盤中漲幅，美國公布11月消費者物價指數（CPI）報告，顯示核心通膨依然頑固，週二（12日）2月交割的黃金期貨收盤幾乎持平，報每盎司1993.20美元；黃金現貨價微跌，報每盎司1978.68美元。

美國CPI年增3.1%，符合經濟學家預期，不計波動較大的糧食和能源後，11月核心通膨率年增4%，也符合市場預期。

Blue Line Futures首席市場策略分析師史崔伯（Phillip Streible）表示，通膨數據符合預期，但人們需要看到更明確的降溫，才能支撐降息預期。黃金將在每盎司1950美元到2050美元之間盤整，疲弱的經濟數據、地緣政治緊張，可能推高金價。

目前交易員目光轉向聯準會為期兩天的貨幣政策會議，屆時將做出利率決定與發布摘要。

根據芝商所（CME）FedWatch工具，市場普遍預計聯準會本週將維持利率不變，明（2024）年5月降息的可能性約為80%。

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Fed利率不變、暗示2024降息 黃金收紅

2023/12/14 08:47  

週三（13日）2月交割的黃金期貨小漲0.2%至每盎司1997.30美元；黃金現貨價上漲1.3%，報每盎司2004.79美元。（彭博）

林浥樺／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕美國聯準會（Fed）宣布升息週期告終，並暗示明（2024）年可能降息3次，週三（13日）2月交割的黃金期貨小漲0.2%至每盎司1997.30美元；黃金現貨價上漲1.3%，報每盎司2004.79美元。

Fed週三宣布基準利率區間維持在5.25%至5.5%不變，聯邦公開市場委員會（FOMC）委員預計明（2024）年至少降息3次，且各1碼（0.25個百分點）。

High Ridge Futures金屬交易主管梅格（David Meger）表示，聯準會承認通膨壓力持續下降，提高了降息預期，美債殖利率和美元大幅下跌，黃金、白銀隨之上漲，黃金當前漲勢將是持久的。」

Fed宣布決策後，ICE美元指數（DXY）下跌 0.6%，10年期美債殖利率走低。

根據芝商所（CME）FedWatch，交易員目前預計明年3月降息的可能性接近60%。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4520405

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中鋼全面調漲明年1月及Q1鋼品盤價

2023/12/14 15:38  

中鋼表示，鋼市谷底已過，金龍年價升量穩態勢確立。（中鋼提供）

〔記者洪臣宏／高雄報導〕中鋼今天召開2024年1月份月盤及第一季季盤鋼品盤價會議，所有鋼品均有調漲。中鋼指出，全球鋼市谷底已過，金龍年價升量穩態勢確立。

中鋼表示，全球總體經濟環境漸趨穩定，通膨持續降溫，歐美央行升息循環告一段落，進入利率政策的轉折點，有助舒緩企業融資壓力，OECD預估2024年全球GDP成長率可達2.7%。台灣受惠於全球景氣好轉，加上政府持續擴大國內公共建設，規模達5886億，有望帶動民間投資。

鋼鐵需求方面，美國汽車工人聯合會罷工爭端落幕；日本政府推出總額17兆日圓（約台幣3.74兆元）法案以降低通膨的衝擊；中國持續擴大穩定房市力道，並增發1兆元人民幣（約台幣4.41兆）國債投入基建，可望支撐用鋼需求。

J.D. Power報告預估，2024年全球汽車產量可望進一步成長至9020萬輛，較2023年增加約4%。Worldsteel（世界鋼鐵協會）今年10月上修2024年全球鋼鐵需求成長率至1.9%，顯示全球鋼市谷底已過。

鋼鐵供給方面，中國國統局發表今年10月份粗鋼產量為7909萬噸，較前波高點6月份降減13%，鋼材社會庫存降幅達27%，產量與庫存雙降態勢顯著。美國鋼廠因應先前車廠罷工而減產；歐洲鋼廠關停七支高爐，減產效應發酵。Worldsteel統計今年10月全球粗鋼產量為1.5億噸，連續8個月下降，顯示全球鋼鐵供給量已獲控制。

原物料方面，鐵礦砂價格攀升至每公噸135至140美元，創今年以來新高，冶金煤因中國礦災安檢與澳洲生產不順，印度市場需求強烈，煤價持續看漲，受惠煤鐵等原物料需求旺盛，BDI海運指數飆升至約2500，加上運輸費用墊高到廠的煉鋼成本，助長鋼價向上動能。

市場行情方面，美國鋼廠自10月份起連續調漲；同期歐洲熱軋行情上漲超過每公噸80美元；寶武、鞍本鋼廠明年1月盤價平板類全面調漲每公噸100至200人民幣（約台幣441至882元），中國鋼廠出口報價上漲每公噸40至50美元（約台幣1252-1565元），帶動亞洲鋼價谷底回升。

中鋼指出，全球鋼鐵產業歷經一年半漫長的谷底盤旋調整，下游庫存水位已降至相對低檔，明年第一季鋼鐵市場價升量穩的發展態勢確立，針對2024年1月份之月盤產品適度調漲售價，以反映原物料等成本上漲；第一季之季盤產品則依照下游產業個別情況，分別予以適度對應調整，企盼帶動終端補庫需求釋出，與客戶共迎金龍年商機。

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美下修Q3 GDP終值 黃金上漲

2023/12/22 08:42  

週四（21日）紐約黃金期貨收盤上漲0.3%，報每盎司2053.20美元；黃金現貨價上漲0.6%，報每盎司2041.27美元。（彭博）

高佳菁／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕美國第3季國內生產毛額（GDP）終值下修，強化市場對聯準會（Fed）明（2024）年降息押注，週四（21日）紐約黃金期貨收盤上漲0.3%，報每盎司2053.20美元；黃金現貨價上漲0.6%，報每盎司2041.27美元。

根據稍早的數據顯示，第3季GDP季增年率終值為4.9%，低於市場預期和先前公布的5.2%，而上週初領失業救濟金人數小幅攀升。

紐約獨立金屬交易員Tai Wong表示：「GDP數據有些疲軟，帶動金價上漲。市場熱切盼望Fed政策轉向。」

市場焦點轉向週五公布的11月核心個人消費支出（PCE）物價指數，High Ridge Futures金屬交易主管梅格（David Meger）表示，金價將繼續維持2000美元以上水平，這種對通膨壓力減輕的預期，將持續強化金價走高的趨勢。

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料聯準會明年3月就降息 黃金登逾2週高點

2023/12/23 08:43  

紐約黃金期貨週五收盤上漲0.9%，報每盎司2069.1美元。（彭博）

〔記者林浥樺／綜合報導〕美國聯準會明年初就會降息的預期升溫，美元和美國公債殖利率走軟，黃金價格週五（22日）上漲，創逾2週以來新高，連續2週週線收紅。

紐約黃金期貨週五收盤上漲0.9%，報每盎司2069.1美元。黃金現貨價上漲0.4%，報每盎司 2052.69美元。

現貨黃金收盤價創12月4日以來最高。

紐約獨立金屬交易員Tai Wong表示，包含黃金在內的貴金屬，受到激進降息預期的推動，市場預料聯準會將在明年3月降息，並在明年累計降息150個基點。但他也說，市場預期通常會降的太多。

美國11月個人消費支出物價指數（PCE）較去年同期上漲2.6%，月減0.1%，通膨漲幅明顯降溫，提振了市場對於聯準會將於明年3月降息的預期。

美元指數觸及近5個月低點，美國10年期公債殖利率也接近7月以來的最低水準。

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