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金價還會飆？1張圖秒懂黃金2大牛市 每次漲幅達50％

2024/05/19 06:41  

金價走揚，買氣搶搶滾。（法新社）

陳麗珠／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕金價漲不停，投資人好奇金價未來走勢。外媒以近20年來，黃金2大牛市解析，金價大都在Fed最後一次升息後的24個月內，呈現強勁走勢，2006至2008年上漲幅度達55%，2018-2020年間也飆升近50%，這次會不會重演大牛市，值得關注。

外媒《The Kobeissi Letter》在社交平台X指出，黃金一直處於歷史性上漲格局中，一旦降息開始會發生什麼？投資人都很好奇。

文章指出，從歷史上看，黃金在聯準會上次升息後的 24 個月內，展開最佳反彈走勢，最近一次牛市落在2018-2020 年，黃金飆升近 50%；2006-2008 年更飆漲 55%。

近20年來黃金2大牛市。（圖取自The Kobeissi Letter X帳號）

在本次聯準會升息週期中，上次升息是在 2023 年 7 月，此後，金價在7個月內上漲21%。若參考歷史數據，黃金有機會迎來更多上漲空間。

此外，分析師認為，這波金價走揚動力主要來自2大因素，其一是中國在內的部分央行狂掃黃金替代美元儲備，尤其中國央行在4月份繼續增持黃金，為連續第18個月增加黃金儲備；其二是中國房地產低迷，當地民眾大買黃金。

此前，BBC曾指出，影響黃金價格的因素，包括經濟形勢、通膨率、地緣政治、貨幣政策、股市動態，以及央行買入黃金的力度等。由於國際市場黃金交易用美元計價，因此美元匯率對金價有直接影響。美元貶值，黃金對其他貨幣來說就相對便宜，更多資金流入國際市場推高金價，反之亦然。除此，Fed的貨幣政策也對國際金價有重大影響。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4676957

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法屬新喀里多尼亞大暴動鎳減產 「妖鎳」重出江湖？

2024/05/19 06:36  

法屬太平洋群島新喀里多尼亞大暴動，這場暴動引發市場擔憂鎳供應中斷，推升鎳價。（示意圖，路透）

陳麗珠／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕法屬太平洋群島新喀里多尼亞近日發生30年來最大暴動，由於該地區是全球第三大鎳產地，這場暴動引發市場擔憂供應鏈中斷，推升鎳價，17日盤中一度大漲逾6%，創8個月來新高，市場憂心2022年引發市場動盪的「妖鎳」事件再度上演。

法屬太平洋群島新喀里多尼亞的獨派勢力，因不滿法國國會可能通過的投票制度變革，13日發動30多年來最嚴重的反憲改暴動，已造成重大傷亡，迄今至少有5人喪生，包括兩名憲兵。

由於新喀里多尼亞是全球第三大鎳產地，而鎳又是電動車電池和煉鋼的關鍵元素，這場暴動引發法國礦業公司 Eramet SA 的產量中斷，當地工廠正在以最低產能運作，市場憂心供應鏈全斷，推升鎳價。

倫敦金屬交易所的鎳期貨17日上漲近 7%，至每噸 2萬1150 美元，隨後小幅回落，終場上漲 5%。

Horizo​​n Insights分析師Gao Yin表示，鎳正在追趕其他金屬，新喀里多尼亞事件對鎳市場帶來一些干擾，進一步推動鎳價上漲。

這讓人想起2022年3月「妖鎳」事件，當時倫敦金屬交易所（LME）鎳交易上演一場「史詩級」逼空風波，2022年3 月 8 日倫鎳期貨從 6 萬美元直線拉升至 10 萬美元天價，整個過程不到 1 小時。

傳出全球大宗商品巨頭嘉能可（Glencore）逼倉有「世界鎳王」之稱的青山控股，為遏制局面失控，LME 宣布暫停鎳交易，引發市場動盪及信任危機，還被多家金融公司提告並索賠，據悉華爾街巨頭摩根大通損失 1.2 億美元。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4677101

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漲翻天！銅價刷新高 半年漲幅逾3成

2024/05/18 20:33  

貴金屬走揚，銅價刷新高。（路透）

陳麗珠／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕銅及黃金期貨週五 （17日） 全漲至歷史最高收盤價，白銀則攀升至 11 年高點，其中，銅價漲勢相當驚人，半年來上漲幅度超過3成。

《華爾街日報》報導，目前的投資環境近乎完美，企業利潤強勁，失業率低，通有所緩解。幾乎所有投資都在上漲，道瓊成份股、增長較快的科技股、比特幣和其他加密貨幣，甚至黃金和其他貴金屬。

即使風險厭惡型投資人也有很多選擇，包括收益率約為5%的存單，以及不斷上漲的垃圾債券和其他固定收益投資，這些都讓投資人有所斬獲。

波士頓投資公司GMO的資產配置聯席主管Ben Inker說，成長股偏貴，但市場上其他股票並不貴。他說，整體投資環境有很多合理的選擇，24年來很少像現在這樣有吸引力。

以貴金屬為例，黃金和銅期貨17 日上漲至歷史最高收盤價，而白銀上漲至 11 年高點。其中，6 月交割的紐約黃金期貨價格週五上漲 31.9 美元或 1.3% ，收每盎司 2417.4 美元，刷新歷史最高收盤價紀錄。

7 月交割的白銀上漲 1.38 美元或 4.6%，收每盎司 31.26 美元，為 2013 年 2 月 8 日以來的最高收盤價。7 月交割的銅期貨價格上漲 17 美分或 3.6%，收每磅 5.05 美元，刷新歷史最高收盤價紀錄。

Libertas 財富管理集團總裁Adam Koos 表示，經濟不確定性增加了對避險資產的需求，供應鏈中斷影響了供應，以及工業需求增加，特別是對綠色技術的需求增加，黃金、白銀和銅都出現顯著上漲。

尤其銅價漲幅相當大，華爾街日報統計顯示，近半年來銅漲了30%以上，超過科技股及金價漲幅，後二者近半年漲幅約20%左右。

值得注意的是，需求旺盛和供應疲軟可能有助於支撐今年稍後的銅價，但凱投宏觀仍預計，隨著部分利多因素消退，到年底銅價將下跌約 10%。

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Fed降息樂觀情緒刺激需求 金價創盤中新高

2024/05/20 10:35  

現貨金價在亞洲早盤觸及每盎司2440.59美元，創盤中歷史新高。（彭博資料照）

高佳菁／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕由於市場對於美國今年將降息的樂觀情緒日益增強，投資人對貴金屬的需求飆升，黃金在今（20）日亞洲早盤創下歷史新高。

《彭博》報導，現貨金價在亞洲早盤上漲1.1％，觸及每盎司2440.59美元，超過4月12日創下的2431.29美元紀錄。截至上午10點30分，黃金漲幅收斂，約每盎司2431美元。

過去幾個交易日，交易員擴大了聯準會（Fed）最快可能在9月下調借貸成本的壓住。15日公佈的數據顯示4月通膨放緩幅度超過預期後，美元在上週下跌、美債上升，為黃金提供了支撐。

另外，烏克蘭無人機週日（19日）襲擊了俄羅斯1處小型煉油廠，葉門青年運動（胡塞武裝組織，Houthi）週六（18日）發射飛彈在紅海擊中油輪，兩起事件也導致俄羅斯、中東地區地緣政治風險重新升溫，增加了市場避險需求，帶動金價。

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美經濟強勁 黃金連3跌

2024/05/24 08:27  

週四（23日）黃金價格跌至一週多低點，且已連3個交易日下跌。（彭博）

高佳菁／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕由於投資人對美國降息時機和美國商業活動強勁感到擔憂，週四（23日）黃金價格跌至一週多低點，且已連3個交易日下跌。

現貨黃金下跌1.8%，報每盎司2336.39美元，為5月13日以來最低點；黃金期貨則下跌2.3%，報每盎司2337.70美元。

由於美國5月商業活動加速至兩年多以來最高水準，顯示經濟成長在第2季中段開始加速，使美元收斂當日跌幅，削弱黃金吸引力。

道明證券（TD Securities）大宗商品策略師蓋里（Daniel Ghali）表示，美元走強和美國降息前景疲軟，加速投資人對黃金進行獲利了結，不過下跌空間有限。

雖然目前政策反應將「包括維持」利率在當前水準，但聯準會（Fed）最新會議記錄也顯示出對升息的討論。

蓋里表示：「關心Fed前景的投資者其實並沒有長期持有黃金，他們錯過了這次的反彈，因此沒有那麼多黃金可以拋售，所以儘管黃金正在盤整，但下跌幅度相對淺。」

瑞銀將今年年底黃金價格預期上調至每盎司2600美元，並建議市場在金價回跌至每盎司2300美元時逢低買進，理由是美國4月一系列疲軟數據、央行調升對黃金的需求，以及地緣政治持續的不確定性。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4682795

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黃金自歷史高點重摔逾4％ 寫5個半月來最慘單週表現

2024/05/25 08:18  

黃金寫5個半月來最糟單週表現。（彭博）

〔財經頻道／綜合報導〕黃金（24日）走低，自近期創下的歷史高點下跌逾4%，寫下5個半月以來最糟單週表現。

《Market Watch》報導，根據Dow Jones Market Data，6月交割的黃金期貨週五跌0.1%，報每盎司2334.50美元，本週下跌3.4%，自12月初以來最糟單週表現。自本週一（20日）觸及2449.89美元的歷史高點後，迄今黃金期貨已跌逾100美元。

Gold Newsletter編輯Brien Lundin表示，市場目前預計聯準會（Fed）不會在12月之前降息，且今年只會降息1次，與去年12月相比有很大的轉變。當時投資人對2024年將降息6次的預期感到興奮。

根據Fed本週公布的最新會議紀錄，官員們認為可能需要花費比預期更久的時間，才能實現2%通膨目標。

Brien Lundin表示，黃金自1、2月開始受到觀點轉變的影響，隨後完全忽視Fed的政策，並展開創紀錄的強勁漲勢，還帶著白銀一起上漲。

Brien Lundin認為，隨著驅動貴金屬走強的其他因素再次浮現，包含中國需求與全球資產擺脫美元霸權，貴金屬牛市將很快回到正軌。

芝商所（CME）FedWatch工具顯示，目前市場預估11月降息的可能性約為63%。

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黃金價格重摔？專家點破後市 「它」是最大關鍵

2024/05/26 07:14  

黃金在週一（20日）創下2449.89美元的新高價後，價格一路下殺。（路透）

陳麗珠／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕黃金在週一（20日）創下2449.89美元的新高價後，價格一路下殺，週五（24日）收市價為每盎司2366.76美元，自近期創下的歷史高點下跌逾4%，寫下5個半月以來最糟單週表現。

綜合媒體報導，聯準會最新會議記錄顯示，降低通膨會花費比預期更久的時間，暗示降息時間可能往後延，且市場預測12月以前不會降息等因素衝擊。Gainsville Coins首席市場分析師米爾曼（Everett Millman）日前曾指出，延遲降息、潛在的經濟衰退以及投資者獲利了結的拋售，均拖累黃金價格。

Barchart.com高級市場分析師Damrin Newsom表示，黃金預計在6月還有更大的下跌空間，意味著可能會比週五的每盎司2334.50美元還要低。

SIA財富管理（SIA Wealth Management）首席市場策略師切申斯基（Colin Cieszynski）則認為，未來一週因適逢美國連假，以及到6月底前缺乏重大活動，因此對黃金一週漲勢持中性態度，應該會是安靜的一週。

Forex.com高級市場策略師James Stanley表示，本週黃金出現強勁的回調，不過現貨黃金和期貨都仍存在相當大的支撐結構，如果空頭在下週能夠好好消化，則可能出現逆轉機會。

14名華爾街分析師參與了Kitco News調查，3位專家（佔總數的21%）預計金價下週將走高，8位分析師（佔總數的57%）預測金價將下跌；另外3位專家（佔總數的21%）認為未來一週金價將呈現橫盤走勢。

另據Kitco News線上民調，有195名散戶投資者顯示出更多的看漲情緒，48%投資者預計金價將上漲，26%預測金價將走低，21%預計金價將維持區間波動。

RJO資深市場策略師帕維洛尼斯（Daniel Pavilonis）相信，黃金仍有機會上漲至3000美元，雖然並不那麼容易達成，但若降息預期仍然存在，黃金有很大可能持續走高。

他補充：「我認為，你仍然會看到很多央行買入，大量資金從美元轉向貴金屬。」

美國銀行資深大宗商品分析師威德莫（Michael Widmer）分析指出，上半年黃金價格主要受到亞洲投資者的強力需求所推動，但下半年開始購買力會下降，焦點將重新回到西方投資者身上，但這種狀況就無法脫離和聯準會有關的討論，降息與否的影響也會變大，為目前最大的風險。

Goehring & Rozencwajg Associates管理合夥人Leigh Goehring，對黃金的長期前景非常樂觀，大膽預測黃金價格在未來十年內可能達到每盎司5000至7000美元，這一預期基於央行的大規模累積和全球貨幣體系的潛在轉變。

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金價大跳水、百公克黃金存摺4天慘賠上萬元

2024/05/27 09:14  

國際黃金現貨價格20日創新高後，出現技術性賣壓，導致價格大跳水。（路透）

高佳菁／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕短短才一週的時間，國際金價從飆破史上新高價變成大跳水，目前呈現震盪格局。據報導，台灣銀行黃金存摺每公斤賣出價格，從5月20日盤中新高每1公克新台幣2549元估算，24日一度跌到2426元，最後收在2441元。以購入100公克來說，短短4天就慘賠1萬2300元。

國際黃金現貨價格頻創新高，一度漲到快2450美元，但隨後出現大跳水，一度跌至2326美元附近。市場分析，主要受到美國聯準會（Fed）公布「鷹」派會議紀要的影響，美國降息時程及幅度出現變數，美元指數及美債殖利率上揚，金價在跌破20日均線後出現技術性賣壓，導致金價大跳水。

台銀指出，根據Forex.com市場分析師Fawad Razaqzada報告，金價前景仍然樂觀，近期的金價回檔可能是短期獲利了結，對黃金前景仍然看漲，並預計金價最終將上漲至每英兩2500美元。

根據全球17檔主要黃金ETF，今年5月22日持有數量減少3.1374公噸，為2515.4629公噸。全球最大的SPDR黃金ETF，5月23日持有數量減少5.18公噸，為833.36公噸。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4685476

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美元、美債殖利率走強 黃金下跌

2024/05/30 08:48  

周三（29日）黃金下跌。（彭博）

高佳菁／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕美元走強、債券殖利率上升，以及聯準會（Fed）官員的鷹派言論，打壓了市場情緒，周三（29日）現貨黃金下跌近1%，報每盎司2338.43美元；6月交割的黃金期貨下跌0.7%，報每盎司2361.50美元。

《路透》報導，Blue Line Futures首席市場策略師史崔伯（Phillip Streible）表示，美元指數出現小幅復甦、Fed官員近日言論相當鷹派，以及美債殖利率持續上升，因此市場存在著許多不利因素。

明尼亞波利斯聯邦準備銀行總裁卡西卡里（Neel Kashkari）日前表示，Fed應等到通膨有重大進展後再降息。

交易員目前關注周五將公布的美國核心個人支出物價指數（PCE），此為Fed首選的通膨指標，投資者盼藉此推敲更明確的降息時機和規模。

Exinity Group首席市場分析師Han Tan表示：「若PCE數據高於預期，增加美國利率長期走高的可能性，恐使黃金重新測試2300美元的重要心理支撐位。」

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4689032

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美第1季GDP成長率下修 黃金小漲

2024/05/31 08:39  

週四（30日）美國現貨黃金上漲0.13%，報每盎司2341.89美元；美國黃金期貨上漲0.1%，報每盎司2366.5美元。（法新）

高佳菁／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕美國經濟數據引發聯準會（Fed）今年堅定降息的希望，美元和公債殖利率下滑，週四（30日）美國現貨黃金上漲0.13%，報每盎司2341.89美元；美國黃金期貨上漲0.1%，報每盎司2366.5美元。

Kitco.com資深分析師威柯夫（Jim Wyckoff）表示：「價格下跌之後，我們看到了一些逢低買入的情況，目前美元指數明顯下滑，這是黃金和白銀的大利多，且公債殖利率也略有下降，過去幾日美股的拋售也是金屬市場的看漲因素。」

數據顯示美國第1季國內生產毛額（GDP）折合年率擴張1.3%，較上月公布的1.6%下修，這個修正值符合市場預期，引起美國公債殖利率下跌。

最近一周美國初請失業金人數上升。現在市場焦點轉向周五將公布的個人消費支出（PCE）物價指數，這是Fed首選的通膨指標，可望對降息時機提供更多線索。

根據CME FedWatch工具，交易員目前預計Fed 9月降息的可能性約為52%。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4690309