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運價週崩8% 疫情來單週最大跌幅

2022/08/27 05:30   

貨櫃運價重挫,連11周走跌。(示意圖,陽明提供)

SCFI指數連11黑

〔記者王憶紅/台北報導〕貨櫃運價跌幅再擴大,最新一期上海集裝箱運價指數(SCFI)較上週大跌275.57點至3154.26點,跌幅達8%,創疫情以來單週最大跌幅,且是連續11週走跌。其中,遠東到美西航線運價跌幅達11.2%,近洋線跌幅更是高達21%。值得注意的是,SCFI從今年1月7日創下5109.6點歷史高點以來,跌幅已達38.26%,各主要航線中,則以近洋線的跌幅最高,高達61.54%。

供需失衡 貨櫃海運「很冷清」

市場人士指出,通膨壓力、需求減緩,再加上中國限電,減少供給等因素,都是造成本週運價重挫的原因,本週美西航線現貨市場運價每FEU(40呎櫃)還撐在4000美元,預期下週不排除會跌破4000美元,在供需失衡下,貨櫃海運市場「真的很冷清」。

至於何時可以看到運價止跌,市場人士表示,除要觀察各國陸續升息以壓抑通膨的政策是否奏效,也要看庫存何時消化,而這些都需要靠時間化解,因此無法預期運價跌幅何時趨緩。

最新一期運價中,遠東到美西線每FEU下跌648美元,來到5134美元,跌幅11.2%;遠東到美東線每FEU下跌191美元,來到8801美元,跌幅2.1%;遠東到歐洲運價每TEU(20呎櫃)為4441美元,較上週下跌347美元,跌幅7.2%;遠東到地中海運價每TEU為5071美元,較上週下跌412美元,跌幅7.5%。在東南亞方面,每TEU為591美元,較上週下跌158美元,跌幅21%。

值得注意的是,各主要航線的運價從高點下跌以來,跌幅都超過26%以上,其中,以近洋線跌幅最高,近洋線在今年1月7日創下每TEU1537美元高點至今,跌幅61.54%;其次是同在1月7日創下每TEU7797美元高點的遠東到歐洲線運價,跌幅43.04%。而遠東到美西航線在今年2月18日創下每FEU8117美元歷史天價,到昨日的跌幅則為36.75%;遠東到美東航線運價高點落在去年9月24日的1.1976萬美元,到昨日跌幅為26.51%;遠東到地中海航線運價高點是在去年12月31日創下的7535美元,至今跌幅為32.7%。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1536643

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貨櫃三雄旺季不旺 本土法人降評中立

2022/08/31 05:30   

本土法人調降貨櫃三雄評等為中立,疫情以來首次降評。(陽明提供)

SCFI重挫8% 疫情以來單週最大跌幅

〔記者王憶紅/台北報導〕最新一期上海集裝箱運價指數SCFI重挫8%,創疫情以來單週最大跌幅,本土法人昨最新出爐報告中指出,貨櫃海運市場在庫存升、需求降、物流改善等變化下,已加大供給壓力,且旺季不旺下,將貨櫃三雄評等同步調降為「中立」。這是對貨櫃海運市場最樂觀的本土法人,自疫情以來首次調降貨櫃三雄評等。

貨櫃三雄近日走勢不振,長榮(2603)昨日以上漲0.1元的88元作收,陽明(2609)以下跌0.7元的78.9元收盤,萬海(2615)以下跌0.2元的86.1元作收。

本土法人指出,根據資料顯示,美國6月零售業庫存金額創新高,造成貨櫃運送需求疲弱,進而塞港趨緩、物流改善及貨物運送天數縮減,且貨櫃船舶周轉次數上升,如同貨櫃船舶實際供給上升,對運價造成壓力。

7月、8月是貨櫃海運一年最旺時刻,但即使今年旺季接續在「中國6月解封」及「歐洲港口因罷工而塞港」後,但7月SCFI運價指數月減8%,8月更是月減19%,明顯旺季不旺,依照過去歷史慣例,一旦旺季不旺,通常緊接著會出現淡季更淡。

8月SCFI更是月減19%

本土法人表示,未來必須觀察11月8日美國期中選舉後,美西碼頭工人是否再度罷工、2023年初展開的減碳降速政策的力道是否轉強,還有2023年農曆春節後,貨櫃航運出現季節性是否轉強,及美國零售業庫存金額上升角度是否趨緩,與俄烏戰爭若結束,通膨壓力是否解除等變數。若這些期待的「利多」都沒有出現,2023年5月美國線長約換約價將出現跳水,2023年下半年獲利將大幅度下滑。

本土法人預估,今年SCFI平均3,831點,明年平均為2,300點,因此調降貨櫃三雄評等為中立,其中估長榮今年全年每股獲利67.69元,明年26.41元;陽明今年每股獲利56.08元,明年22.29元;萬海今年每股獲利38.73元,明年13.87元。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1537366

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貨櫃運價連12週走跌 美西線暴跌22%

2022/09/03 05:30   

運價走跌,貨櫃三雄持續破底。(陽明提供)

〔記者王憶紅/台北報導〕貨櫃運價跌幅再放大!最新一期上海集裝箱運價指數(SCFI)較上週大跌306.64點至2847.62點,跌幅達9.7%,再創疫情以來單週最大跌幅,且是連續12週走跌,各主要航線跌幅都超過4%,其中遠東到美西航線每FEU(40呎櫃)運價單週重挫1175美元,跌破4000美元,直接下探3959美元,跌幅高達22.88%。法人指出,貨櫃運價跌跌不停,主要是中國停工、歐美庫存偏高,導致貨量持續下滑,且因貨量減少,貨櫃輪周轉率提高,讓部分航商、攬貨業者降價以求填滿貨艙,尤其是美西線的價格暴跌,已讓中小型航商面臨損益邊緣。

不僅SCFI重挫,波羅的海貨運指數(Freightos Baltic Index, FBX)9月1日跌幅高達15.6%下,引發貨櫃三雄股價持續破底,昨終場跌幅都超過6.8%,長榮、萬海雙雙跌破80元,其中長榮以下跌6.5元的79.7元作收,跌幅高達7.54%,萬海下跌5.7元,以78元作收,跌幅6.81%,陽明下跌5.7元,以71.1元作收,跌幅7.42%。FBX九月一日下跌877點到4731點,跌幅15.6%,主要航線全線大跌,其中美西線跌幅28.1%、美東線跌幅19.5%、地中海線跌幅12.3%。

法人指出,長榮融券餘額跟借券賣出餘額已降到低水位,代表短線潛在回補買盤消失,目前比較大的賣壓應該是千張以上的大戶,持股還是持續降低,須等大戶不賣時,長榮股價才可望止跌。

最新一期SCFI運價中,遠東到美東線每FEU下跌483美元,來到8318美元,跌幅5.48%;遠東到歐洲運價每TEU(20呎櫃)4252美元,較上週下跌189美元,跌幅4.2%;遠東到地中海運價每TEU為4774美元,較上週下跌297美元,跌幅5.8%。在東南亞方面,每TEU為562美元,較上週下跌29美元,跌幅4.9%。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1537994

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運價連14黑 美西線續崩12%

2022/09/17 05:30   

長榮將在下週一恢復交易,在暫停交易前一日,投信強力買超6732張,下週一走勢備受關注。(長榮提供)

〔記者王憶紅/台北報導〕貨櫃運價跌不停!最新一期上海出口集裝箱運價指數(SCFI)為2312.65點,較上週下跌249.47點,跌幅9.7%,為連14週走跌,不過,跌點較前一週重挫285.5點縮小,跌幅也較前一週跌幅10.03%略減;不過雖然跌點、跌幅縮小,但主要航線仍全數走跌,其中,美西線跌幅持續超過12%,僅差50美元就要跌破3000美元關卡。

已跌至部分航商損平點 小航商醞釀退出遠洋線

市場人士指出,運價跌幅縮小主要是運價已跌到部分航商的損平點,在大航商醞釀持續減班、小航商退出遠洋線,以及不再為補滿艙位而殺價下,跌幅會慢慢縮小,不過,預期小航商退出遠洋線,回到近洋線下,將上演遠洋線運價有支撐、近洋線運價再殺一波的情勢。

陽明萬海本週強漲

市場關注長榮下週一走勢

因減資而暫停交易的長榮(2603),將在下週一(19日)恢復交易,減資暫停交易期間,運價雖然走跌,但其間陽明(2609)股價漲幅4.1%、萬海(2615)漲幅5%,且長榮在暫停交易前一日,投信強力買超6732張,且投信在長榮減資停止交易期間,也持續買超陽明、萬海,讓長榮下週一走勢備受關注。

最新一期運價中,遠東到美西每FEU(40呎櫃)為3050美元,較上週重挫434美元,跌幅達12.45%;遠東到美東每40呎櫃較上週跌591美元,來到7176美元,跌幅達7.6%。遠東–歐洲線每TEU(20呎櫃)下跌332美元,來到3545美元,跌幅為8.5%;地中海航線下跌445美元,每TEU運價來到3777美元,週跌幅為10.5%。東南亞每TEU線運價下跌60美元,來到403美元,跌幅達12.95%。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1540566

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貨櫃運價大跳水 法人下修長榮明年獲利

2022/10/18 05:30   

長榮上週五法說會釋出明年保守但不悲觀的看法後,法人在最新報告中紛紛下修長榮今、明年獲利。(圖:長榮提供)

〔記者王憶紅/台北報導〕長榮(2603)上週五法說會釋出第3季旺季不旺、第4季營收會再滑落、明年保守但不悲觀的看法後,法人在最新報告中紛紛下修長榮今、明年獲利,其中,大型金控旗下投顧預估長榮今年EPS(每股稅後盈餘)156.4元,明年剩下50.47元,而在運價持續下行情況下,維持目標本淨比0.6倍,預估長榮明年每股淨值248.9元,目標價149元,維持持有評等。另一家本土投顧則估長榮今年EPS為147.44元,明年僅剩12.76元,維持中立建議。

展望保守影響 貨櫃三雄表現疲弱

受到展望保守影響,長榮昨日股價開低走低,盤中數度打入跌停,終場以下跌12.5元的140元作收,跌幅8.2%,拖累陽明(2609)也一度打入跌停。在貨櫃三雄表現疲弱、散裝運輸不給力下,運輸指數跌幅達4.04%、居各類股之冠。

金控旗下投顧指出,長榮已對不同客戶調整合約價格,而新約價格仍高於去年合約價,不過上海出口集裝箱運價指數(SCFI)第三季季減20%,對營收影響將在第四季逐漸反映,加上十一長假後進入傳統航運淡季,第四季全球持續庫存調整,下調長榮第四季營收、獲利,而明年全球景氣持續下修,且產業運能供給增加,調降運量13%,估長榮EPS為50.47元。

另一家投顧指出,明年市場供給過剩壓力加大,運價展望依然趨疲,加上明年美洲線合約價調降機率大,預估長榮明年EPS僅12.76元。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1546317

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連19黑! 貨櫃運價跌幅未見收斂

2022/10/29 05:30   

貨櫃運價指數連19黑,預期的跌幅逐漸收斂落空。圖為一艘集裝箱船正準備離開德國漢堡港。(法新社檔案照)

〔記者楊雅民/台北報導〕貨櫃運價指數連19黑!最新一期上海出口集裝箱運價指數(SCFI)下挫至1697.65點,較上週下跌81.04點,跌幅約4.56%,較前一週跌幅1.94%又再度擴大,預期的跌幅逐漸收斂落空。

遠東到歐洲每TEU(20呎櫃)運價下跌至2102美元,較上週下跌277美元,跌幅達11.64%;遠東到地中海線每TEU運價2344美元,週跌224美元,跌幅8.72%;遠東到美西運價每FEU(40呎櫃)運價1902美元,週跌127美元,下跌6.26%,跌破2000美元大關;遠東到美東每FEU運價5318美元,週跌321美元,下跌5. 69%。

近洋線方面,遠東到東南亞每TEU運價346美元,週跌6美元,跌幅1.70%,中斷連續2週上漲;僅波斯灣線因為卡達世足賽與海洋聯盟抽掉一條航線,每TEU運價1727美元,較上週漲276美元,漲幅達19.02%。

貨櫃三雄昨連袂收黑

受到貨櫃運價指數下跌預期心理及大盤下跌波及,貨櫃三雄昨日股價也連袂收黑,長榮(2603)股價收在137.5元,下跌5元、跌幅3.51%,三大法人賣超7402張;萬海(2615)股價下跌2.84%,收在68.5元,外資和自營商皆站在賣方,三大法人賣超576張;陽明(2609)昨日外資則大賣1萬1386張、投信小賣、自營商也賣超1293張,致股價下挫4.11%,居貨櫃三雄之冠,收在60.6元。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1548454

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馬士基警告 Q4航運業風暴將來臨

2022/11/03 08:48   

馬士基(Maersk)指出,隨著需求放緩、全球經濟開始衰退,Q4收益將開始下降。(路透)

〔財經頻道/綜合報導〕航運巨頭馬士基(Maersk)週三(2日)公布第3季財報,由於海運價格高昂,Q3的稅前息前折舊攤銷前獲利(EBITDA)達109億美元(約新台幣3463億),年增60%,高於分析師預期,但馬士基同時也指出,Q4起需求將逐漸放緩,1場航運業的風暴即將來臨。

《CNBC》報導,執行長Søren Skou表示:「今年非凡的業績是由海運費率上漲所推動,但隨著需求下降、供應鏈堵塞緩解,Q3業績已經見頂,Q4起業績將正常化,收益將在未來幾月下降」。

另外,Søren Skou還暗示,1場由俄烏戰爭所引發的經濟衰退風暴正在路上,消費者購買力將被影響,進而殃及全球物流需求。馬士基預計,2022年全球集裝箱需求將收縮2%至4%。

週四清晨(3日)收盤的馬士基股價下跌935丹麥克朗或5.79%,收盤價15215丹麥克朗,今年迄今已下跌逾36%。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4109875

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SCFI又崩逾百點 運價連21黑 貨櫃3雄會是雙11特價股?法人操作建議曝光

 
旺得富理財網
 
李宗莉
SCFI又崩逾百點,跌幅擴大至8.6%,續寫連21黑紀錄。(示意圖/達志影像/shutterstock)
SCFI又崩逾百點,跌幅擴大至8.6%,續寫連21黑紀錄。(示意圖/達志影像/shutterstock)
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台股狂噴503點,航運股獨憔悴,長榮、萬海收黑,各跌1元與0.9元,僅陽明小漲0.9元,而最新SCFI又崩逾百點,跌幅擴大至8.6%。法人分析,雖運價季底估彈,但漲幅有限,海運市況至少要到明年第2季才好轉,且航運股受電子資金排擠效應,加上股價已領漲,籌碼面不佳,逢高宜調節,切忌追價;另有法人認為,3雄本益比不到2倍,回檔整理後,仍有機會對映出今年的高獲利價值。

上海航交所最新運價指數SCFI又崩逾百點,周跌135.92點至1443.29點,除跌幅再度擴大至8.6%,也續寫連21周收黑紀錄。

主要航線部分,歐洲線每TEU(20呎櫃)運價1478美元,周跌285美元,跌幅16.16%最大,連2周跌逾16%;向來抗跌的美東線,每FEU(40呎櫃)也重挫13.64%;但美西線每FEU運價1632美元,跌幅縮小到2.9%。

由於貨櫃船租金、二手船價格、新船行情等貨櫃船多項數據,均從年初高點大幅回落,全球貨櫃船市場進入深度調整階段,海運業者認為,美國通膨雖改善,但估12月初才能看到貨量復甦,預期直到年底前,運價漲幅有限,且首季向為傳統淡季,海運市況最快要到明年第2季或第3季,才有望好轉。

法人認為,航運股之前領先大盤起漲,主要是靠業內主力控盤,但隨台股輪動節奏即將進入「兔子(漲多股)休息、烏龜(低檔股、利基股)奮起」的階段,貨櫃3雄因電子股吸金效應排擠,漲幅空間受限。

萬寶投顧分析師王榮旭也指,最近行情呈現類股輪漲、輪流反彈,貨櫃航屬技術面的無基之彈,即便前3季業績不錯,但考驗才剛開始,尤其法人報告已大降貨櫃3雄明年獲利,股價續航力也有限,建議反彈宜調節,切忌追價。

法人提醒,貨櫃3雄股價一漲就有人賣,存在籌碼面不利問題,加上目前仍呈貼息狀態,也使長線資金卻步,恐怕要等大股東願意進場回補,股價才有機會展開像樣反彈。

但另有法人認為,即使貨櫃3雄明年EPS勢必大幅衰退,但今年EPS還是很高,長榮減資後,今年EPS估170元,本益比低於1倍,陽明、萬海今年EPS各估56元及39元,本益比1倍及2倍,股價並非一直反映明年獲利利空,股價回檔整理過後,第4季仍有機會對映出今年的高獲利價值。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

https://wantrich.chinatimes.com/news/20221111900722-420101

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SCFI連22跌 貨櫃航商明年首季恐轉虧

2022/11/19 05:30   

運價連跌22周 ,遠東至歐洲線跌幅擴大達20%。(陽明提供)

〔記者王憶紅/台北報導〕貨櫃運價指數持續下跌,最新一期的上海出口集裝箱運價指數(SCFI)下跌136.45點至1306.45點,跌幅達9.45%,不僅連續22週下滑,且跌到2020年9月初、二年又二個月以來新低,等於是跌到起漲點之下。法人指出,因航程因素,運價多落後2個月左右,才反映在航商營收上,若運價後續持續走跌,明年第一季淡季貨櫃航運業者恐有虧損疑慮。

根據昨日出爐的SCFI顯示,遠東到歐洲運價每TEU(20呎櫃)為1172美元,較上週大跌306美元,跌幅高達20.7%。遠東到地中海運價每TEU為1967美元,較上週下跌94美元,跌幅4.56%。遠東到美西每FEU(40呎櫃)為1559美元,較上週下跌73美元,跌幅4.47%。遠東到美東每FEU為3877美元,較上週下跌346美元,跌幅8.19%。近洋的遠東到東南亞每TEU則較上週下跌19美元到327美元,跌幅5.4%。

根據資料顯示,各主要航線運價從高點跌到昨日,多有超過67%以上的跌幅。其中,以遠東到歐洲線跌幅最大,跌幅高達84%;其次為美西線,跌幅達80%。而遠東到東南亞、地中海航線的跌幅分別為78.7%、73.8%,跌幅最少的美東線,跌幅也有67.6%。

燃油、薪資成本 高於疫情前

法人指出,最近3週的SCFI,跌幅連續擴大,加上11月到隔年農曆過年,是貨櫃航運的明顯季節性淡季,在缺乏貨量支撐的情況下,貨櫃運價後續仍將持續走跌。以目前的運價跌勢及歐美零售業的高庫存來看,明年第一季貨櫃航運很可能面臨價量齊跌。加上海運燃油、人工薪資、船舶成本又明顯高於疫情前,推估明年第一季貨櫃航商可能面臨虧損的局面。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1552347

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貨櫃三雄縮減運第一槍!萬海出售10艘舊船 直接送拆解


萬海縮減運力開第一槍,因應新船隊加入,十艘老舊船舶出售拆解。圖為基隆港萬海貨運的船隻停泊碼頭,工人裝卸貨櫃。聯合報系資料照/記者陳正興攝影
萬海縮減運力開第一槍,因應新船隊加入,十艘老舊船舶出售拆解。圖為基隆港萬海貨運的船隻停泊碼頭,工人裝卸貨櫃。聯合報系資料照/記者陳正興攝影

萬海(2615)縮減運力開第一槍,因應新船隊加入,十艘老舊船舶出售拆解,標單收件日期為12月16日止,這十艘買家不能再將船舶投入市場營運,買家需是綠色環保拆船廠直接進行拆解。

萬海現行船隊中船齡超過20年的老船占20%以上,公司原本已有既定計畫進行船舶汰舊換新,因此之前向日本造船廠續訂24艘3,000TEU新船,並於今年再向台船購買4艘,今年新船已經開始陸續加入,

萬海表示,原本舊船就要陸續汰換,然而前兩年疫情導致全球嚴重塞港,市場嚴重缺船的狀況,萬海才不得不暫緩舊船汰換的計畫,以提供客戶足夠的艙位出貨,隨著近期疫情趨緩,航運作業也逐漸恢復正常,因應市場變動,兼顧各裝貨港的客戶出貨需求,部分航線與船型配置已經不合適,因此主動調整船隊規劃。

根據統計,萬海2022年新造節能船共12艘,目前已交8艘,年底前還有4艘新船待交,其中,3艘是3,013Teu、 1艘1.31萬Teu,加上二手船8艘,全年共交20艘;至於明年2023新造節能船共20艘,其中,10艘3000Teu、101.3萬TEU,加上新購置台船4艘3000Teu,共交24艘。

另一方面國際環保法規EEXI及CII將於2023年1月1日生效,新船的油耗、碳排及能源效率與老船相比,皆有優越的表現,萬海綜合評估後,隨著新船陸續交付,決定啟動既定的老船汰舊的動作,到期的高價租船也將陸續退租,讓航線的運轉更環保及更有效率。

https://tw.news.yahoo.com/%E8%B2%A8%E6%AB%83%E4%B8%89%E9%9B%84%E7%B8%AE%E6%B8%9B%E9%81%8B%E7%AC%AC-%E6%A7%8D-%E8%90%AC%E6%B5%B7%E5%87%BA%E5%94%AE10%E8%89%98%E8%88%8A%E8%88%B9-%E7%9B%B4%E6%8E%A5%E9%80%81%E6%8B%86%E8%A7%A3-220553563.html

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