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據《中國基金報》報導，中國央行特急通知，微信支付、支付寶等第三方支付機構，躺著就能賺利息的日子僅剩下1個多月了。

近日，中國人民銀行（人行，央行）支付結算司下發《關於支付機構撤銷人民幣客戶備付金帳戶有關工作的通知》（簡稱備付金通知）特急文件，規定支付機構應於2019年1月14日前，撤銷人民幣客戶備付金帳戶。

同時，支付機構應制定切實可行的銷戶計劃，與備付金銀行做好溝通，明確銷戶時間。

《備付金通知》提出，支付機構能夠依托銀聯和網聯清算平台實現收、付款等相關業務的，應於2019年1月14日前撤銷開立在備付金銀行的人民幣客戶備付金帳戶，規定可以保留的帳戶除外。

換言之，央行要全面接管這部分「巨款」（即備付金）。從沒有備付金集中存管，到2019年1月全部執行，客戶備付集中存管比例從零到全部的過程，中國央行只花了不到2年時間。支付機構靠沉澱客戶備付金躺著賺利息的盈利模式。

而此次央行支付結算司發布的通知，要求支付機構撤銷備付金帳戶，被認為是加快接管進程。

什麽是支付機構客戶備付金？簡單說，比如上網購物，消費者要預先支付貨款，這筆錢將放在支付寶等第三方支付機構帳戶上，等到收貨確認後支付寶把款項匯給商家。這筆預付款項就是所謂的「備付金」。而無數筆備付金聚集在一起形成巨大的資金沈澱，產生的利息收入讓支付機構賺得缽盆滿盈。

這個本質上是客戶儲值後未進行交易的資金，也就是沈澱在支付機構帳戶內的資金。客戶在使用第三方支付平台消費轉帳過程中，由於存在結算周期的時間差，會在備付金帳戶內沈澱出一定規模的資金。這部分資金的利息收入歸第三方支付機構所有，但只能進行銀行存款、基金購買，不能進行放貸等投資。

根據人行的要求，支付機構把客戶備付金存管在商業銀行的專戶內。但因為客戶備付金是以支付機構的名義存放在銀行的，對銀行來說是一筆非常可觀的存款。為了爭取備付金的存放，銀行向支付機構支付利息。而第三方支付備付金的利息收益，是支付機構捨不得放棄的蛋糕。

支付機構客戶備付金和銀行結算的利息收益，是按日均資金沈澱量，按協議存款的方式計算。協議存款的價格區間基本是在年化3%左右，高的可以達到4%以上。

透過客戶備付金賺利息，對支付機構來說，相當於無風險套利，只要吸納客戶備付金，就可以躺著賺利差，這個利差空間甚至比許多銀行產品的利差空間還高。

支付機構客戶備付金交存人行的存款餘額，已接近1兆元人民幣，再創新高。人行最新公布的數據顯示，截至今年10月底，非金融機構存款餘額為9956.91億元人民幣，較9月底新增1200億人民幣。

非金融組織存款即為支付組織交存人行的客戶備付金存款。按照目前執行的備付金上繳75%比例測算，支付機構客戶備付金總規模在10月底大概在1.3兆元人民幣（約5.9兆元台幣）。

馬雲曾發下豪語，放話如果銀行不改變，就改變銀行，那句話在當時被很多人看作是他虛張聲勢的慣用伎倆，很多金融機構更沒把它放在眼裡，以為只是玩笑話，沒想到他後來真的做了行動支付。現在換央行跟馬雲說，如果支付寶不改變，我們就改（收）變（編）它。

據《金融界》報導，馬雲今年8月8日在南非「網絡企業家：非洲數字雄獅的崛起」會議上曾談到支付寶往事，說當年做好了坐牢準備。

馬雲當時表示：「我們做支付寶的時候，問政府能不能做？結果是這個不行那個不行，後來我在達沃斯談過什麽是領導力，領導力就是責任，就在那天我決定要做支付寶。」

馬雲說：「如果我不做那就不會有這些困難，但如果把握不好就要坐牢，所以那天我打電話給我同事，我們做支付寶吧，但每個月或者3個月要寫報告給政府，你做了什麽你想要什麽，放到桌面上聊，如果有人因此要人獄那第1個就是我，要是我入獄了換個人繼續做，這個也入獄那再換個繼續做。」

客戶備付集中存管比例從零到全部，人行只花了不到2年時間。去年1月，央行發布《關於實施支付機構客戶備付金集中存管有關事項的通知》，規定從去年4月17日起，支付機構應將客戶備付金按一定比例交存至指定機構專用存款帳戶，該帳戶資金暫不計付利息，由央行監管，支付機構不得挪用、佔用客戶備付金，首次備付金交存的平均比例為20%左右。

去年6月底，央行再發布特急通知，宣布將支付機構客戶備付金集中交存比例逐步提高至100%。這是國務院互聯網金融風險專項整治工作之一，也是央行第1次對支付機構100%集中交存備付金提出明確的時間表。（于倩若／綜合外電報導）

（更新：新增動新聞）
出版時間：12：50
更新時間：16：28

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中企倒帳、3國銀踩雷 10月逾放比歷年次高

2018-12-05 06:00

兆豐銀、彰銀及中信銀的中國分行，參與當地一家中企聯貸案，但貸款逾期無法收回，10月逾放金額合計為14.17億元。圖為彰銀中國分行示意圖，與倒帳無直接關係。（資料照）

〔記者王孟倫／台北報導〕受到美中貿易戰影響等因素，近期陸續引爆中企倒帳事件，而國銀在中國也爆出踩地雷事件！

根據金管會最新統計，今年10月我國在中國分行逾放比為0.72%，為歷年來次高紀錄；金管會指出，主要原因是兆豐銀、彰銀（2801）及中信銀這3家銀行的中國分行，參與當地一家中企聯貸案，但貸款逾期無法收回，逾放金額合計為14.17億元。

資料顯示，我國銀行在中國分行今年10月逾期放款金額共14.48億元，逾放比為0.72%，若相較今年9月的逾放金額0.32億元、逾放比0.02%明顯大幅飆升；尤其10月逾放比不僅是9月的36倍之多，還創下歷年次高紀錄，因而引起主管機關高度關注。

兆豐中信彰銀逾放14.17億

對此，銀行局副局長王立群表示，這次國銀中國分行逾放比大幅增加，主要原因是兆豐銀、彰銀與中信銀出現逾期放款，金額分別為6.10億元、4.07億元、4.0億元，合計為14.17億元。

據金管會了解，上述3家國銀的中國分行共同參與了一項聯貸案，主辦行是香港東亞銀行，客戶為中企的開發商，聯貸總金額為人民幣10.5億元；不料，由於聯貸案的客戶無法如期還款，國銀確定被倒帳而列入逾放。

根據統計，中國分行歷年來「最高」逾放比與逾放金額是出現在2016年4月，當時被兩個案子影響，一為中國福斯特紡織聯貸案出現倒帳，二為經營工具機的台商。

國銀中國分行今年10月單月逾放比創下歷年次高，未來是否有擴大風險之虞？金管會官員表示，目前觀察仍屬個案，整體尚無特殊異常，不過，最近國際經濟不確定因素很多，會持續密切關注國銀經營情況。

http://ec.ltn.com.tw/article/paper/1251803

美股3地雷嚇壞全球股市

2018-12-06 06:00

美國股市三大指數4日全面重挫，道瓊指數下跌799.36點。（歐新社）

道瓊狂瀉近八百點美中貿易戰休兵僅一日行情

〔記者陳梅英、編譯羅綺／綜合報導〕美股三大指數週二全面重挫，道瓊工業指數重跌近八百點，拖累亞股多收黑，美中貿易戰休兵僅一日行情。分析師指出，美股有三大地雷，除美中貿易戰歹戲拖棚、智慧型手機市場逐漸飽和外，部分美債殖利率曲線出現倒掛，更預警美國經濟恐由榮轉枯，美股恐成為全球股市的不定時炸彈。

美中貿易戰拖棚智慧手機飽和

第一金投信分析，美股重挫有三大原因，一是美中雙方對G20峰會談話共識各自表述，川普再度放話，若無法解決分歧，將恢復課徵關稅，引發市場擔憂貿易戰將再次升溫，沖銷先前市場的樂觀期待。

美債殖利率曲線倒掛預警經濟衰退

二是部分殖利率曲線出現倒掛狀況，兩年及三年期美國公債殖利率連續兩天高於五年期殖利率，依據過往經驗可能是經濟衰退的前兆；三是由於智慧型手機市場逐漸飽和，影響蘋果手機銷售狀況，導致昨天被匯豐銀行降評，拖累相關科技類股下跌。

亞股多收黑台、港跌幅最重

受美股重跌拖累，ＭＳＣＩ亞太指數下跌達一．一％，又以台股及港股跌幅超過一．五％以上跌幅最重；台股週三下跌一六六．八○點，跌幅達一．六五％，收在九九一六．七四點，再度跌破萬點。

香港恒生指數重挫一．六二％，收在二六八一九．六八點；日經二二五指數下跌○．五三％，收在二一九一九．三三點；上海綜合指數下跌○．六一％，收在二六四九．八一點；南韓ＫＯＳＰＩ指數下跌○．六二％，收在二一○一．三一點。

另法國「黃背心」動亂及英國脫歐協議未解，英國首相梅伊與議會陷入權力鬥爭，導致歐洲主要股市開盤後走跌。台灣時間昨晚十點半，英國富時一百指數下滑一．○一％，報六九五二．一二點；法國ＣＡＣ四十指數滑落一．○四％，成為四九六○．七一點；德國法蘭克福ＤＡＸ指數則是下跌○．八二％，報一一二四二．一二點。美國金融市場週三休市，悼念前總統老布希逝世。

http://ec.ltn.com.tw/article/paper/1252061

經濟急轉直下今年GDP下修至2.64％

2018-12-06 06:00

〔記者吳佳穎／台北報導〕中央研究院經濟所昨發布經濟預測，今年經濟成長率由2.65%微幅下修至2.64%，預測明年經濟成長率2.45%。中研院經濟所所長簡錦漢以「急轉直下」形容今年景氣，上半年經濟成長率還超過3%，隨著美中貿易衝突加劇，第3季降到2.27%，預測第4季跌破2%。

貿易戰+iPhone新機不如預期

簡錦漢指出，美中關係緊張，增添市場不確定性，加上今年下半年市場原本期待iPhone新機開賣，推動國內電子資通訊產業成長，但這份期待落空，「過去經濟學家眼裡的黑天鵝，現都已成為頭頂上的烏雲」。

iPhone新機銷售不如預期。（歐新社資料照）

中研院經濟所研究員周雨田指出，明年經濟情形也不甚樂觀，包含國際貨幣基金（IMF）、經濟合作暨發展組織（OECD）等國際機構均調降明年全球經濟成長率，台灣是外貿導向的經濟體，勢必受到衝擊，雖「川習會」後美中衝突暫緩，但後續走向仍須觀察。

他指出，隨著美中貿易衝突升溫、國際金融市場波動加劇，全球各大經濟體下行風險浮現，歐洲、日本等先進經濟體表現不如預期、中國經濟成長明顯放緩、新興市場金融動盪，僅美國維持今年以來強勁的經濟表現，但今年美國經濟表現強勁源於「減稅法案」上路，帶動企業營利表現、投資成長；隨著減稅法案效應衰退，目前美國雙赤字（貿易逆差及財政赤字）再擴大，且美國聯準會（Fed）預估明年將持續升息，明年美國經濟將難以維持今年的高度成長。

http://ec.ltn.com.tw/article/paper/1252076

福聚太陽能廠建廠成本號稱2百億元，當年各國熱衷投資太陽能產業，國內包括台北富邦等14家銀行共同參貸新臺幣107億（超額認購達107%），沒想到不敵國際多晶矽晶圓價格崩落，母公司李長榮化工最後直接讓福聚走上破產一途，14家參貸銀行最後只拿回拍賣資產加公司剩餘現金4億多元，百萬股民慘賠百億，投資血本無歸。

福聚太陽能廠成立於2007年，股票上市公司李長榮化工為其最大股東，持股比例約65%，當時採用改良式西門子法高溫純化製程生產太陽能多晶矽晶圓，是當時國內市場一項被看好的新興產業。

由於榮化為國內知名化工集團，投入多晶矽製造有一定化工技術優勢，且榮化本身營運、財務狀況佳，在銀行間債信良好，榮化董事會對福聚未來發展也充滿信心，國內包括台北富邦等14家銀行共同參貸，於2011年對福聚參與新臺幣107億（超額認購達107%）聯貸案，其中有8家主辦銀行各自參貸新臺幣10億元。

後因國際多晶矽晶圓價格崩落，榮化未履行其對銀行團承諾給予充足財務支持，銀行團雖有共識提供福聚紓困案，但榮化最終仍選擇讓福聚走向破產一途，2015年6月經台北地方法院裁定宣告破產，選任破產管理人後依破產法相關規定進行資產處分，除拿回3億4千萬元變賣廠房設備資產外，另扣得公司現金1億多元。

由於本案是破產案件，非一般強制執行的拍賣案件，拍賣程序並非由債權銀行主導，福聚於2015年6月經台北地方法院裁定宣告破產並選任破產管理人，承審法官當時曾詢問福聚公司是否有重新鑑價資料，福聚提供法官於2015年1月由鑑價公司出具鑑價報告書，認為鑑估公允價值總值約新台幣18.3億元，法院即參考該價格訂定第1次拍賣底價，歷經7次流標最終只拿回3億4千萬元。

依據台北富邦銀行提供的福聚資產拍賣法院公告資訊，與本聯貸案擔保品明細資料，最值錢的反應器共有32台，當時1台成本約1億元，反應器取得日期為2011年2月，相距其破產當時已出廠超過3年，由於當時無大陸或其他廠商直接向銀行出價或提出購買意願，最後由破產管理人另行處分，最終1台反應器以新台幣30萬元低價賣給2家廠商。

《蘋果》今年初訪談1名國內太陽能半導體權威人士，當時曾出示廠區實拍影片，這名權威人士曾參與該廠建廠工程，當時1台反應器成本要價2億元，總數有48台反應器就佔了建廠近一半成本，他不解怎麼拍賣價格「低得離譜」，且破管人與銀行資料怎會相差短少12台，不知問題出在哪。

這位權威人士說，這48台反應器是該廠最值錢命脈所在，依當時國際市場行情，中古反應器每個至少都還有7、8千萬元的價格，「怎麼可能這麼便宜就賣掉」。另該廠第二值錢的是廠區內的管路、管線，由於它們都是從日本、澳洲進口的特殊鋼材，全廠建置成本至少40億元，中古折扣後價格少說也有數億元，他不知法院鑑價報告是怎麼評估的。

據台北富邦銀行稱，由於福聚廠房設備均為客製化，且具有產業特殊性等因素，導致相關資產處分困難，由於本案位於加工出口區內私有土地、建築物，轉讓對象以在區內營業事業為限，此拍賣條件限制造成歷經九次公開拍賣均無人投標。

1位不願具名的律師指出，法院拍賣長期存在許多灰色地帶，讓有心人常有上下其手的機會。例如今天法院公告一個20幅畫作要拍賣，它可能簡單描述畫作外觀、態樣與拍賣價格，一般人不會花大錢去買這些拍賣畫作，但若有心人事先得知畫作中有一幅張大千真跡，法院第一拍絕對立即出手購買，「中間價差多得驚人」。

這名律師說，由於多數法院執行法拍的破管人只懂法律程序，對各項被執行拍賣的物件專業性不足，一般會委託民間鑑價團體、專業人士參與鑑價，有心人可能透過這些「暗樁」刻意壓低價格，進而從中搶標賺價差謀利。

另外，破管人、法院因法拍案件、物件太多，無法一一核實各項物件殘值，加上有時間壓力，多數會以「概括」方式把可能有數十萬項的拍賣清單項目，改以數百或上千項進行包裹拍賣，裏面到底是「垃圾」或「黃金」，只有有心人才知。

這名律師說，法拍長年存在許多垢病，是許多法律人挖寶聖地，有人不慎誤入雷區慘賠，也有不少人「拾荒致富」，呼籲政府對法拍流程重新檢討，避免人謀不臧情事發生，確保投資人的辛苦血汗錢。（突發中心劉文淵／調查報導）

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