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財經青紅燈》1年賠光30年獲利

2023/01/31 05:30   

（資料照）

什麼事業可以1年賠光過去30年的獲利？答案是台灣產險業，且還是非主營事業的單一險種防疫保單致災。

從蘇內閣到陳內閣，金管會主委黃天牧只要再拚個半年，就可成為任期最長的主委；他歷練過銀行、保險、證期及檢查等4大局，也絕對是歷任主委中專業資歷最完整者。

去年8月防疫保單風暴擴大之際，金管會邀集產險業高層的一場業務聯繫會議中，黃主委曾引用「保險業是人間菩薩，大家是行菩薩之道」來勸說產險業，指出挫折是一時，還是要看中長期，要從挫折中學習到什麼。

只是，一時的挫折竟要付出30年代價。富邦產險自1992到2021年的30年來累計稅後盈餘760億，自估防疫險虧損達780億，30年的努力經營都不夠賠此波防疫保單；國泰產險開業29年來賺了234億、也不夠1年賠，新安產險、和泰產險、中信產險等業者也差不了多少，都成了「泥菩薩」。

金管會忽視防疫保單存在高道德風險的現實，起初以15%染疫率估算出僅4百億理賠，如今染疫率超過4成、理賠率達9成，回頭來看，理賠巨災上看2400億，這就是判斷失準、很難自圓其說。

金管會以健全金融機構業務經營、維持金融穩定及促進金融市場發展為職責，也就是監理是手段、而非目的，更不該是信仰；監理理應與時俱進，才能建立社會可依賴的金融體系，而非只是一人理想的金融體系。或許在這次防疫險理賠巨災後，金管會能從中學習到什麼。（高嘉和）

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1564470

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瑞信創金融危機後最大虧損 警告今年恐繼續賠

2023/02/10 09:31   

瑞士信貸公佈財報，出現2008年全球金融危機以來，最大的年度虧損。（路透資料照）

〔財經頻道／綜合報導〕瑞士信貸集團（Credit Suisse）週四（9日）公佈財報，出現2008年全球金融危機以來，最大的年度虧損，在醜聞連環爆發的情況下，客戶撤走了上千億美元，瑞信警告，今年恐進一步出現「重大」虧損，這也引起監管機構關注。

《路透》報導，受到一個又一個醜聞的打擊，瑞信在去年Q4看到客戶提款的情況急遽加速，流出超過1100億瑞士法郎（1200億美元，約新台幣3.5兆），儘管該行表示，情況一直在改善。去年Q4瑞信淨虧損13.9億瑞士法郎（約新台幣451.3億），這也使得瑞信在2022全年淨虧損總額來到72.9億法郎（約新台幣2367億），連續2年虧錢。

財富管理部門Q4流出927億瑞士法郎（約新台幣3兆），遠高於分析師預期預期，使這項業務管理的資產總額來到5405億瑞士法郎（約新台幣17.5兆）；投資銀行在2022年虧了38億瑞士法郎（約新台幣1233.8億）。

瑞信坦言，財富管理部門和投資銀行部門在今年Q1，仍可能出現虧損。瑞信提到，由於交易收入暴跌，該行受到嚴重的損失，並指出，在去年最後1季「大量存款外流」引發加速去槓桿化的影響。

代表瑞信部份股東的Ethos Foundation表示，這是「災難性」的結果，週四瑞信股價重挫14.7％，股價來到2.77瑞士法郎，市值111億瑞士法郎（約新台幣3604億）。

瑞士金融市場監管機構（FINMA）在一份聲明中表示，雖然瑞信的流動性緩衝產生了穩定的作用，並且正在重建，但監管機構在這種情況下會非常密切地堅控銀行。這家瑞士第2大銀行已開始對業務進行重大改革，削減成本、裁員，瑞信執行長科納（Ulrich Koerner）表示，團隊有1個明確的計畫，來創建新的瑞士信貸，並打算實現3年戰略轉型。

Keefe, Bruyette & Woods分析師哈雷特（Thomas Hallett）表示，瑞信的業績表現比外界的擔憂還要更糟，資金外流的程度相當驚人。由於2023年將繼續出現嚴重虧損，預計將看到另一波評級下調。Vontobel分析師樊德帝（Andreas Venditti）則稱，這顯然是瑞信167年歷史上「最糟的1年」，幾乎沒有可以喘息的機會。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4206979

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國銀去年Q4 對中曝險占比降至26％

2023/02/14 05:30   

金額1兆757億元 季減超過千億元

〔記者王孟倫／台北報導〕金管會最新統計出爐，去年第四季底國銀對中國曝險金額為一兆七五七億元，曝險占淨值比重降至廿六％，雙雙創下統計以來新低。

已連7季下跌 創統計以來新低

「對中曝險」除了國銀中國分行據點，還包括OBU（國際金融業務分行）及海外分行；計算項目為「授信」、「投資」及「同業拆借」等。金管會從二○一三年第三季底首次公布該項統計，當時國銀對中國曝險金額為一兆二○三○億元、曝險占比約五十一％，隨著國銀淨值逐年擴大，到去年第四季最新數據，對中曝險占比幾乎是腰斬。

金管會表示，去年第四季底國銀對中國曝險金額為一兆七五七億元，較前年同期年減二六三八億元，較去年第三季季減一一一一億元，均呈現明顯下滑，顯示中國當地市場及金融環境不確定性高，基於風險增加考量，國銀西進急踩煞車。

中國不確定性高 國銀急踩煞車

依照金管會規定，國銀對中國曝險金額占「上年度決算後的淨值」比重，不得超過一○○％；最新統計顯示，從前年第二季開始，國銀對中國曝險占淨值比就一路從卅七．一％，已連續七季下跌至去年第四季的廿六％。

就個別銀行來看，對中曝險占淨值比的前四大國銀均為民營銀行，但都在法定門檻內，依序為中信銀的五十六％、凱基銀的五十二％、永豐銀的四十九％及玉山銀的四十七％。

國銀主管表示，中國經濟成長近兩年明顯放緩，影響到我國銀行業在當地的投資、放款情況，且兩岸情勢並未和緩，加上美中科技戰持續，基於風險控管及審慎監理考量，國銀對中曝險占比勢必逐年、逐季減少。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1566902

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西進降溫！國銀對中國曝險8年大減8055億

2023/02/15 07:39   

國銀對中國曝險占淨值比，就一路從37.1％，「連續七季」下跌至去年第4季的26.0％。（記者王孟倫攝）

〔記者王孟倫／台北報導〕金管會昨天公布2022年第四季底本國銀行對中國曝險「金額」及「占淨值比重」，分別為1兆0787億元及26%，創該項統計公布以來的新低；金管會表示，若與史上高點2015年1月底相比，曝險金額整整相差減少了8055億元。

去年第四季底國銀對中國曝險金額及占淨值比重，創下統計新低紀錄。（記者王孟倫製表）

所謂「對中曝險」，除了國銀中國分行據點，還包括OBU（國際金融業務分行）及海外分行；至於計算項目為「授信」、「投資」及「同業拆借」等。

這項統計是金管會從2013年第3季底（馬政府執政時期）首次公布，當時國銀曝險中國的金額為1兆2030億元、曝險占比為51%。

而根據金管會提供資料，歷年來，對中曝險金額與佔比最高是出現在2015年1月底，分別為1兆8812億元、70.1%；至於最低金額是最新公布的2022年12月底、也就是第四季，曝險為1兆0787億元及26%。

換言之，國銀對中國曝險從「最高點」（2015年1月底）至「最低點」（2022年12月底），兩者整整相差8055億元，顯示國銀西進佈局是大幅降溫。

其中，在曝險三大項目當中，最高與最低點「授信」減少5781億元、「投資」減少242億元及「資金拆存」減少2032億元。

若就「曝險占比」來看，依照金管會規定，國銀對中國曝險金額占「上年度決算後之淨值」比重，不得超過100％。根據最新統計，由2021年第2季開始，國銀對中國曝險占淨值比，就一路從37.1％，「連續七季」下跌至去年第4季的26.0％。

「國銀對中國曝險持續逐步下滑，主要有4大原因」金管會銀行局副局長童政彰分析，包括 ：地緣政治風險升高、中美雙邊貿易衝突、中國債務及房市風險提高、疫情封控及解封衝擊，導致對中國授信及投資案件大減，而改採取審慎及保守態度。

對此，國銀主管表示，中國GDP近兩年成長放緩，影響到我銀行在當地投資、放款情況，尤其，兩岸情勢並未和緩，加上美中科技戰持續，基於風險控管及審慎監理考量，國銀曝險占比勢必呈現逐年、逐季減少。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4211516

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去年美元保單銷售大減38％！創開賣以來最大跌幅

2023/02/22 08:36   

根據金管會統計，去年美元保單銷售大減38%！創開賣以來歷年最大跌幅 （記者王孟倫攝）

〔記者王孟倫／台北報導〕美元匯率貴桑桑，加上去年股匯雙跌，狠狠澆熄國內美元外幣保單的銷售買氣！根據金管會公布統計，2022年全年美元保單新契約保費收入僅131.6億美元、年衰退38%，是我國開放外幣保單以來，最大衰退幅度（自2008年）。

首先，據金管會統計，壽險業去年截至12月底為止（累計），外幣保險商品新契約保費收入折合約新臺幣4111.64億元，較前年下跌32%。

若以比重來看，外幣保單占整體新契約保費收入占比，去年為53.2%，若較2021年57.3%、下滑了4.1個百分點，顯示去年外幣保單買氣不佳。

其中，外幣保單可分為兩大類別，「投資型保單」新契約保費收入1257.51億元、年減56%，而「傳統型保單」為2854.13億元、年減9%。

壽險業辦理外幣保險商品業務前3名，在投資型新契約保費收入方面，依序為國泰人壽、法國巴黎人壽、富邦人壽；傳統型新契約保費收入，依序為南山人壽、新光人壽、台灣人壽。

其次，外幣保單商品主要有3大幣別，包括：美元、澳幣及人民幣，當中，又以「美元保單」為整體外幣保單的最大宗。

不過，統計顯示，去年「美元保單」僅賣了131.57億美元，跌幅為退38%，這也是我國2008年開放外幣保單以來，歷年最大衰退幅度。

對於去年美元保單買氣「直直落」，保險局官說明，主要有3大原因，第1，因為美國聯準會持續升息、美元走強，降低民眾購買美元傳統型保單的意願。根據統計，去年新台幣兌美元貶值幅度9.8%，當美元商品變得越來越貴，就會影響民眾投入的意願。

第2，美國持續升息，衝擊整個資本市場，也直接影響投資型保單銷售。

第3，有部分壽險業者為平衡商品結構，減少銷售美元投資型保單，改推屬於傳統型的美元利變保單。

金管會也呼籲，保險業銷售外幣保險商品時，應瞭解及評估消費者對匯率等相關風險承受能力，並落實招攬人員管理、商品資訊揭露及商品適合度政策，以利本項業務穩健經營及維護消費者權益。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4218581

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華爾街裁員潮擴大 傳花旗也將砍數百人

2023/03/03 09:35   

知情人士表示，花旗預計將在全球裁員數百人。（路透資料照）

〔財經頻道／綜合報導〕知情人士表示，花旗集團（Citigroup）將在全球裁員數百人，總裁員佔比預計不到花旗24萬員工的1％，營運、技術部門、美國抵押承銷部門，以及投行部門都將受到影響。

綜合外媒報導，美國聯準會（Fed）嚴厲的貨幣政策，引發經濟衰退擔憂，也打壓投資人情緒，華爾街主要銀行從高盛（Goldman Sachs）到摩根士丹利（Morgan Stanley）在交易活動艱難的情況下，接連宣布裁員數千人，花旗則是採取類似行動的最新銀行。

知情人士表示，例行裁員是花旗集團正常業務規劃的一部份。針對報導，花旗集團發言人則拒絕置評。

近年花旗集團花費數十億美元，升級基層基礎設施。執行長弗雷澤（Jane Fraser）長期以來一直表明，這些投資最終將使該行減少對人工流程的依賴。隨著轉型投資成熟，花旗希望透過這些計畫，從人力密集流程過渡至技術支持流程，實現更高的效率。

另一方面，在投行業務，花旗正努力應對證個產業的交易放緩。缺乏交易活動導致去年相關業務收入下降了53％，分析師預計，今年Q1將進一步下滑。

花旗財務長梅森（Mark Mason）在1月曾表示，集團正在積極招聘以執行戰略，但同時也根據所處的環境重新調整節奏。花旗將不斷梳理人才，確保合適的人擔任合適的角色，在需要重組的地方，也會採取行動。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4227579

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金控投資績效 去年創最差紀錄

2023/03/04 05:30   

我金控集團近年投資已提列評價或減損之比較

〔記者王孟倫／台北報導〕各家金控業者近日陸續公布股息配發狀況，金控去年投資績效也成為市場關注重點。金管會昨天公布金控集團國內外投資概況，結果去年第四季開出紅盤、未再虧損，單季獲利高達六○八三億元；不過，去年整年度仍大虧六三五六億元，也創這項統計公布以來「年度最差紀錄」。

這項「本國金控集團投資國內及海外已提列評價或減損金額」，首次對外揭露統計是在二○一五年第二季。

回顧去年金控集團投資狀況，受到美國鷹式升息、全球股災湧現影響，去年第二季我國金控集團均出現慘賠局面；其中，國內投資評價虧損四五六四億元，海外也擴大虧損至四一六九億元，合計大虧八七三三億元，是史上最慘的一季。

到了去年第三季，單季投資減損已降至四一六○億元，其中國內投資虧一七二二億元、海外投資減損二四三八億元。雖然季度虧損縮減，但尚未擺脫投資虧損。

不過根據金管會最新公告，去年第四季無論國內投資或海外投資，皆從虧損翻轉為獲利，單季認列投資利益達六○八三億元，其中，最大貢獻是海外投資，單季獲利金額高達四九五四億元。

不過，由於去年第二季虧太多，因此截至去年底，金控認列國內投資虧損二二五三億元、海外也虧損四一○三億元，兩者合計虧損達六三五六億元，仍然是統計以來的年度最大損失部位。

此外，從國家別的投資效益來看，美國投資損失金額高達一六九八億元最多，不過，美國也是我國金控集團淨投資金額最多的市場，達七兆五○四六億元；評價虧損第二高則是中國、金額為四六二億元，第三為法國虧損二四六億元，排名第四為俄羅斯、虧損二一○億元。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1570166

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我金控對美曝險占比33.4％創新高 對中國僅8.8％

2023/03/06 08:35   

我金控去年底對美國曝險占比為33.4%，創同期新高。圖為紐約華爾街（記者王孟倫攝）

〔記者王孟倫／台北報導〕我金控對美中兩大國「兩樣情」！根據金管會統計，金控集團去年12月底（即第4季底）對中國曝險降至2兆2119億元，占整體海外曝險比重跌至10%以下、僅8.8%，創統計以來同期新低；另一方面，美國曝險金額達8兆4028億元、占整體曝險增至33.4%，是統計以來同期新高。

這項「本國金控集團國內及海外曝險統計」，是金管會從2015年第2季開始、按季固定公布。所謂「曝險」是指「放款」、「投資」及「同業拆存」共3大項目業務。

相較於另1項金管會統計-「本國銀行對中國曝險」其僅針對銀行業及中國，但本項調查是以金控集團為主體，對象涵蓋金控旗下子公司，包括：銀行、保險、證券及租賃公司等，並且對象是所有海外國家，更能深入、全面性檢視我金融業在國外曝險狀況。

根據金管會公布統計，首先，整體金額來看，去年第4季底的海外總曝險金額為25兆1283億元，較上1季（第3季）的25兆4384億元，季減額3101億元、季減幅1.2%，這也是近年來，海外曝險罕見出現衰退；不過，若相較2021年底的22兆3107億元，曝險金額為年增2兆8176億元、年增幅為12.6%。

其次，從個別國家曝險情況來看，前10大國家或地區曝險排名，依序為美國、中國、英國、法國、南韓、香港、日本、澳洲、加拿大及阿拉伯聯合大公國。

進一步檢視金控前兩大曝險國家，第1名仍舊是美國，去年底曝險金額為8兆4028億元，是歷年同期新高，且較前年底的7兆0465億元，年成長19.2%；若把時間往前比較，2015年底對美曝險部位只有3兆5207億元，也就是說，才七年的時間，我對美國足足增加了4兆8821億元。

基於風險考量，金控業持續降低對中國曝險（記者王孟倫攝）

至於我金控曝險第2大的中國，去年底為2兆2119億元，是統計以來最低金額，並較前年底的2兆4532億元，年減金額2413億元、年減幅9.8%。同樣把時間往前比較，2015年底對中國曝險高達2兆5054億元，占整體海外曝險比例達21.1%，但去年底已經掉至8.8%

金控業主管表示，美國原本就是台灣第一大曝險國，主要是在投資部位，約占我國海外投資的4成，畢竟，美國是全球最大的金融市場，資金均流向該國，台灣自然也不例為，純粹是投資考量；另外，台廠擴大對美國布局，金融業自然一定會跟著反應而加碼放款部位。

至於金控為何對中國曝險持續降溫？該主管強調，金管會日前已公布國銀對中國曝險占淨值比重，已經降至26%，創下史上新低紀錄，就可以知道，金控集團也是呈現這樣的曝險降溫動作。

針對我金融業近幾年對中國曝險下降，金管會官員表示，主要受到地緣政治風險升高、中美雙邊貿易衝突、中國債務及房市風險提高、疫情封控及解封衝擊，使得我金融業對中國投資及授信案件大減，而改採取審慎及保守態度。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4230118

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矽谷銀行爆擠兌 歐美銀行業股災 投資人哀鴻遍野

2023/03/11 10:27   

矽谷銀行（Silicon Valley Bank）母公司SVB Financial Group因賠本拋債籌錢，股價大暴跌，恐慌性賣壓席捲歐美銀行業。（示意圖，路透）

首次上稿:3/10 23:16
更新時間:3/11 10:27

〔財經頻道／綜合報導〕矽谷銀行（Silicon Valley Bank）母公司SVB Financial Group （SVB）因賠本拋債籌錢，9日股價暴跌6成，10日盤前再度重挫66%，傳出該銀行正在找尋買家，週五直接暫停交易，恐慌性賣壓席捲歐美，美國及歐洲的銀行股全部遭到血洗。

綜合外電報導，市場對於SVB的恐慌情緒始於8日，該公司宣稱，將賤賣手中債券來籌措現金，造成 18 億美元虧損，還要透過發售普通股和優先股籌資22.5億美元，直接引爆科技新創圈將資金從矽谷銀行抽離，SVB股價也在9日跳水，跌幅高達60.41%。

週五當天，SVB持續壟罩在擠兌風暴，盤前又下跌了 66%，傳出該銀行正在找尋買家，暫停交易，再次令整個銀行業承壓。

風暴席捲歐洲銀行，歐洲 STOXX 銀行業指數週五跌幅約3.8%，匯豐銀行跌5%以上，德意志銀行重挫7.35%。義大利 UniCredit 及Intesa Sanpaolo股價均下跌。

華爾街銀行股同樣哀鴻遍野，部分銀行股在週五早盤交易中暫停交易，包括 First Republic、PacWest 和專注於加密貨幣的 Signature Bank。銀行業領頭羊美國銀行、高盛走跌。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4235989

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短短48小時之內 矽谷銀行黯然倒閉

2023/03/11 10:46   

美國監管機構已接管矽谷銀行。（彭博）

〔財經頻道／綜合報導〕美國矽谷銀行（Silicon Valley Bank）母公司SVB Financial Group （SVB）揭露鉅額虧損且增資失敗後，遭美監管機構宣布倒閉並接手，而這一過程是在48個小時之內發生，結束了矽谷銀行約40年來的服務。

《CNBC》報導，矽谷銀行主要服務科技、風投、以及新創公司，週三（8日）仍是間資本充足的銀行，尋求籌措一些資金，但美國監管機構週五（10日）就關閉了矽谷銀行，並扣押其存款，是自2008年金融危機以來美國最大的銀行倒閉事件，也是美國史上第2大的銀行倒閉事件。

整起事件源自週三稍晚，矽谷銀行宣布需要籌集22.5億美元（約700.31億元新台幣），來彌補債券投資虧損，引發市場恐慌。

而矽谷銀行之所以需要籌資，是來自利率上升造成的市場混亂，由於新創公司等主要客戶，紛紛提取存款來維持運營，矽谷銀行發現自身資金短缺，被迫虧損賣出債券，導致其稅後投資虧損高達18億美元（約560.25億元新台幣）。

根據美國監管機構資料，矽谷銀行的客戶週四嘗試從該行提取420億美元（約1.307兆元新台幣），但截至當日收盤，矽谷銀行現金餘額爲負的9.58億美元（約298.17億元新台幣），且無法從其他管道獲得足夠的抵押品。

雖然週四晚上，一些矽谷銀行的客戶仍收到電子郵件，保證銀行「照常營業」，但週五盤前SVB的股價繼續下跌，該行最終放棄出售股票，黯然倒下。

金融科技公司Restive Ventures的Ryan Falvey表示，這是一場由風投引發的歇斯底里式銀行擠兌，他並指出科技投資界的高度相關性，是矽谷銀行突然倒閉的1個關鍵原因。

包含Union Square Ventures和 Coatue Management 在內的知名創投基金，最近幾天都建議它們所投資的公司，從矽谷銀行轉走資金。

加州金融監管機構表示，客戶突然提取存款，導致矽谷銀行無力償還到期債務，使其資不抵債。

截至2022年年底，矽谷銀行其總資產約為2090億美元（約6.505兆元新台幣），存款總額約為1754億美元（約5.459兆元新台幣）。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4236159