馬龍

財經觀測站》這一回 散戶不再理外資！

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2020-05-26 05:30

散戶不再理會外資動向。（資料照）

台股今年以來無論漲或跌，外資就是一路拚命賣，今年累計已經賣超6000多億元；不過，這次卻出現歷年未有的現象，就是散戶不再理會外資動向，不再聽信外資操作，反而一路逢低買進，也代表過去外資「喊水會結凍」的年代，完全不復存。

台股從3月19日殺到8523點之低點，隨後出現報復性反彈，雖然歷經多次修正，但仍居萬點之上；根據統計，從3月19日低點至5月22日，台股上漲26.8%，反觀外資卻在這段期間大舉殺出台股2320億元，內、外資呈現大對決！

尤其，股市融資餘額從3月下旬以來就一路攀高，至5月22日來到1146億元；由於融資餘額快速增加，代表散戶紛紛進場，完全不甩外資看空台股。

回想過去，外資券商曾叱吒台股市場10多年，外資明星分析師隨便喊喊目標價或預估台股高點，就能輕易登上媒體頭條；尤其，所謂的外資報告更是夯到不行，簡直被捧上天，很長一段時間，市場迷信「跟著外資買台股，就對了」！

散戶這回為何對外資死了心，或許有「國家護盤隊（國安基金、4大基金及官股）」可以當靠山，讓投資人敢跟外資對作。

但更重要的是，外資過去有太多次「不良紀錄」，台股當年曾幾度逼近萬點關卡，幾乎都是外資喊出來，讓散戶紛紛跟著買進；結果外資一轉身大賣，讓投資人措手不及慘賠，甚至被砲轟是「股市禿鷹」。

截至目前為止，儘管外資仍偏空賣台股，但至少散戶不再盲目迷信外資跟著賣，讓台股還能居萬點關卡之上；不過，資金財力雄厚的外資也不是省油的燈，近期政經情勢變化速度很快，外資恐怕又會一波空襲台股，投資人可要注意了。（王孟倫）

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1375344

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金融帳連39季淨流出 外資首季外逃176億美元

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2020-05-21 05:30

根據央行資料，首季金融帳流出達170.8億美元，已是連續39季淨流出，續創史上最長淨流出紀錄。（資料照）

〔記者陳梅英／台北報導〕受武漢肺炎（新型冠狀病毒病，COVID-19）疫情影響，國際股市3月震盪加劇。根據中央銀行資料，外資首季淨流出176.5億美元，創下歷史新高；首季金融帳流出170.8億美元，已連續39季淨流出，續創史上最長淨流出紀錄，累計流出金額達4821.1億美元，折合新台幣約14.44兆元，為近6年全國總稅收的總和。

中央銀行昨公布第一季國際收支，經常帳順差181.6億美元，年增10.5億美元或6.1%。其中商品貿易順差124.1億美元，主因疫情蔓延衝擊全球經濟供給面及需求面，加上國際原物料價格重挫，出口及進口分別年減24.8億美元及22.9億美元；服務收支逆差6.1億美元，年減3.8億美元，主因旅行收支逆差縮小。

央行官員表示，台灣人愛出國，長期以來旅行收支均呈逆差，但3月因疫情緣故，許多地區限制旅行活動，使得台灣第一季旅行收入14.35億美元創下2008年第4季以來新低，旅行支出22.53億美元，為2010年第2季以來低點，旅行收支逆差縮小。

外資減持台股 史上最高

另外，金融帳已連續39季淨流出，其中，直接投資部分，居民對外直接投資淨增加23.8億美元，外資直接投資淨增加10.1億美元。值得注意的是，過去壽險業錢進海外投資，是證券投資淨流出主因，但因國際股市大跌，壽險、投信紛紛贖回海外基金，第1季居民證券對外證券淨流出金額，自去年同期156億美元驟降至60.1億美元，為近7年最低；但是外資減持台股，非居民證券投資淨減少176.5億美元，創下歷史新高，證券投資淨流出仍達236.7億美元。

央行官員表示，國際收支是統計一段期間一國對外商品、服務及資本等交易，通常經常帳順差國家，如日本、新加坡、南韓等，金融帳多呈現淨流出。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1374234

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財經觀測站》股神鱷王大賣金融股

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2020-05-21 05:30

美國「股神」巴菲特。（彭博檔案照）

「股神」巴菲特的波克夏及「鱷王」達利歐創辦的橋水基金（Bridgewater），還有「金融大鱷」索羅斯，近來揭露首季持股組合，除了同樣大砍持股、拉高現金部位外，也有志一同地大賣金融股；那熱中金融股的台股投資人該跟著賣嗎？

波克夏先是將美國合眾銀行（U.S. Bancorp）持股降至10%的交易強制申報門檻以下，沒幾天又大賣逾8成的高盛（Goldman Sachs）、約3%的摩根大通（JPMorgan Chase）持股；曾在1992年狙擊英鎊、迫使英國退出歐洲匯率體系的索羅斯，其旗下基金第1季也拋售摩根大通、花旗及美國銀行。

2009年金融海嘯後擴張成全球最大私募基金的橋水，今年首季大砍持股，市值從97億餘美元砍到僅剩約50億美元；除了2檔黃金ETF外，其餘前10大持股全數減持，且無差別出清摩根士丹利、美國銀行、富國銀行、花旗銀行、美國合眾銀行、高盛、摩根大通、貝萊德、PNC金融服務集團等一票金融股。

相較於臉書、Google或中國阿里的本益比動輒數十倍，金融股不管是在台股、美股，甚至是中股，本益比都不高，僅約數倍到十多倍；股神或大鱷倒出金融股，理當是預見可能風險，不管是低利率或金融市場波動，對金融股後續殺傷力都不小，或許台股金融股有現金殖利率高、股價淨值比偏低等賣點，但這都是落後指標，連股神、大鱷都看壞了，您還抱得住嗎？（高嘉和）

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1374228

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大開鍘！顧立雄任期最後一天 開罰5家銀行、3家人壽2580萬元

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2020-05-19 17:54

金管會主委顧立雄將轉任國安會秘書長，今天是任期最後一天，他一口氣送給8家金融業者罰單！（記者王孟倫攝）

〔記者王孟倫／台北報導〕今天是金管會主委顧立雄任內最後一天，巧的是，金管會也在晚間公布最新裁罰命令，遭開紅單的金融機構，包括：台新銀、安泰銀、永豐銀、凱基銀、遠東銀等5家銀行，以及新光、法巴、安達等3家人壽，3張罰單合計罰鍰金額為2580萬元。

金管會主委顧立雄將出任國安會秘書長，今天是他任期最後一天，過去向來「賞罰分明」的他，一口氣送給8家金融業者罰單！

金管會今天的罰鍰可分為三部分，首先是台新銀行，因為辦理客戶以房屋貸款、保單質借資金購買投資型保單業務，所涉及缺失，金管會根據銀行法第129條第7款規定，重罰800萬元。

第二是開罰法巴、安達人壽2家人壽及安泰、永豐、凱基、遠東4家銀行，主要是上述銀行招攬保戶，透過辦理投資型保單進行借款，然後再購買新的投資型保單，以及有不當話術招攬保單。

因此，金管會依不同缺失態樣，分別依照保險法，開罰60-600萬元不等罰鍰。其中，罰鍰最重為法巴人壽的600萬元。

第三是新光人壽，金管會表示，這是日前對新光金控進行一般性業務檢查，發現其子公司新光壽有違法保險法情事，缺失行為包括：辦理利害關係人從事交易範圍之不動產標售案，未提董事會重度決議。金管會根據保險法規定，開罰新光壽400萬元。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3170705

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疫情風暴來襲 國銀3月獲利 重跌44%

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2020-05-06 05:30

受到疫情影響，我國銀行3月單月獲利重跌44%。（資料照）

〔記者王孟倫／台北報導〕疫情風暴來襲！根據金管會昨天最新公布統計，我國銀行今年1-3月（第一季）獲利較去年同期衰退16.9%，3月單月獲利也重跌44%，雙雙創下歷年同期最大跌幅，金管會表示，主要受到疫情影響所致。

國銀獲利來源有四大面向，包括：國內總分行」、「OBU」、「海外分行」及「中國分行」。

Q1獲利衰退 同創史上最大

根據金管會統計，國銀今年1-3月整體獲利為809.5億元，較去年同期下跌16.9%，創下史上同期最大衰退！其中，「國內總分行」首季獲利跌幅為19.7%、「海外分行」下跌23.2%、「OBU」下跌9.5%，但「中國分行」有成長12.2%。

銀行局副局長莊琇媛說明，「國內總分行」衰退主要原因，由於疫情等因素影響，今年3月出現金融市場劇烈動盪，導致銀行「投資淨利」大幅減損，進而影響獲利表現；今年國內總分行首季投資淨利僅222.9億元，較去年同期大幅減少56%。

針對「OBU」、「海外分行」衰退原因？莊琇媛說明，主要是3月當月疫情在全球攀升，銀行考量到海外信用風險增加，為強化資產品質，決定大幅提存備抵呆帳。

OBU在3月提存備呆為21.7億元，高於2月的11.6億元，海外分行3月也提存17.3億元，較2月的3億元更是大幅增加，這也導致OBU與海外分行獲利雙雙減少。

銀行局官員強調，由於國外肺炎疫情蔓延，許多國家都處於經濟停滯狀態；銀行提存備抵呆帳主要目的是防範未來可能風險，也就是說，萬一海外放款出現呆帳、逾放，有足夠資金能夠因應。

至於中國分行為何未衰退，反而逆勢成長？官員表示，因美中貿易戰等因素影響，去年就已經先大幅提存備呆因應，在比較基期下，中國分行獲利反而成長。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1370806

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國際現場》致命疫擊！全球避險基金Q1被贖回1兆元

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2020-04-24 05:30

（圖：法新社，文：編譯楊芙宜）

英國金融時報報導，避險基金遭遇金融海嘯10多年來最嚴重的季度資金失血，武漢肺炎大流行引發市場動盪和不確定性上升，促使投資人逃離各種金融資產；數據集團HFR統計，今年第1季（1-3月）投資人從避險基金撤出資金330億美元（約1兆台幣），為2009年第2季以來最大規模，也標誌著該行業史上第4大的季度資金流出。避險基金整體行業第1季投資價值銳減3330億美元，反映股市拋售和信用利差擴大；這使避險基金業總資產2016年以來首次跌破3兆美元。

橋水旗艦基金 也縮水1/5

疫情拋售潮引發的市場崩盤，即使避險基金業最知名大咖都逃不過，承受巨額虧損。報導指出，知名量化交易公司新生科技（Renaissance Technologies）避險基金創辦人億萬富豪西蒙斯上季創最糟表現季度之一，據投資者表示，西蒙斯旗下新生機構股票基金首季下跌近18%、新生機構多元化阿爾法基金下跌13%；知名億萬富豪達里歐的橋水基金（Bridgewater Associates）也慘遭市場拋售，其旗艦基金Pure Alpha資產價值縮水約5分之1。圖為美國紐約證交所前街道在疫情封鎖措施下相當冷清。（圖：法新社，文：編譯楊芙宜）

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1368118

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財經觀測站》金管會玩死投資人

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2020-04-24 05:30

元大S&原油正2ETF槓桿不足兩倍驚爆鉅額虧損，投資人受傷慘重。（資料照）

猶記得3月下旬元大S&原油正2 ETF（00672L）豁免下市時，金管會主委顧立雄曾說，「持有該ETF的7萬個投資人會感謝他」，但這7萬個投資人，這週看到金管會示警，「元大S&原油正2 ETF仍有下市可能」時，應該都想破口大罵，「金管會是把投資人當猴子耍嗎？說好的不會下市勒？」

說金管會是自食惡果一點也不為過，賭場莊家的遊戲規則可以說改就改嗎？金管會當初在元大S&原油正2 ETF符合下市條件的最後一天，火速修改規定時，就注定這是一場鬧劇，如今騎虎難下，一步錯已經滿盤皆輸，應該有人出來為此道歉。

金管會當初根本就不該修改ETF下市規定，而是要告訴投資人，ETF有下市風險，但就算符合下市規定，不會馬上下市，至少也是2、3個月後，讓投資人有心理準備即可，一切按照法規走，什麼問題都沒有，顧主委自以為解救了7萬個投資人、只有51個投資人因此陳情而沾沾自喜，如今若該ETF淨值過低、元大申請讓它下市，不知顧主委怎麼面對這7萬個投資人。

金管會4月中通過「期貨信託基金豁免清算規定之認定標準」，正式將ETF豁免下市訴諸條文，許多媒體都用「原油ETF拿到下市免死金牌」當標題，但當時金管會就該提醒，這些ETF還是有下市風險，而不是麻木不仁，等到本週油價又暴跌、這些ETF的單位淨值跌到不到0.5元時才出來示警，反應何止慢半拍。

而且3月立委質詢時，為何政策會有這些轉變，金管會只給了一頁A4紙了事，完全不當一回事，所以現在立委諸公們，該是好好了解一下這些荒腔走板的決策過程，到底是誰的傑作？（陳永吉）

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1368119

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三月風暴 四金控驚現虧損

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2020-04-11 05:30

（記者陳梅英攝）

華南金虧36億最慘

〔記者陳梅英、李靚慧、王孟倫、巫其倫／台北報導〕武漢肺炎疫情釀成全球股災，華南、開發、兆豐、台新等四家金控三月獲利罕見出現虧損，其中以華南金稅後虧損卅五．九九億元最多，為二○一○年九月以來首度虧損。

十五家上市櫃金控公告三月自結獲利，華南金旗下的華南永昌證券因認售權證出現損失，三月稅後虧損達四十七．五九億元，使得華南金三月虧損卅五．九九億元，今年首季獲利全部遭侵蝕，第一季稅後虧損十四．四八億元，創下華南金上市以來首度單季虧損紀錄。

另外，開發金因為投資未實現評價損失，三月虧損達十五．九四億元居次，首季虧損四．八八億元。

向來是公股獲利王的兆豐金，三月竟稅後虧損十五．六五億元排第三，主因兆豐銀三月稅後虧損十七．九三億元，加上持續虧損的兆豐產險，使得兆豐金首季稅後盈餘僅十九．二九億元，為二○○八年金融海嘯以來最慘。

另一家虧損的金控為台新金，三月小虧一．四五億元，首季稅後盈餘尚有廿五．六億元，同樣也是投資收益下滑。

至於三月獲利前四名的金控，依序為富邦金、國泰金、中信金及合庫金。其中，富邦金三月大賺八十一．二四億元、年增八十三％，首季獲利二三○億元；國泰金三月獲利四十四．六億元、年減一成，首季獲利二二八．八億元。

獲利王富邦金大賺81億

中信金也未受到全球股災衝擊，三月獲利仍有卅六億元，與去年同期持平，首季獲利一二七．四六億元、成長十五％。合庫金三月獲利十二．九二億元，子公司合庫金投信還由虧轉盈，合庫金首季獲利四十一億元，較去年同期小幅成長。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1365118

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疫情下開第1槍！美國首家銀行宣告倒閉

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2020-04-04 09:25

在武漢肺炎疫情加劇的背景下，美國出現首家倒閉的銀行。（法新社）

〔財經頻道／綜合報導〕武漢肺炎疫情延燒美國，繼首家頁岩油公司Whiting Petroleum聲請破產，位於西維吉尼亞州Barboursville的First State Bank，週五亦被宣告成為首家倒下的銀行。

綜合外媒報導，美國聯邦存款保險公司（FDIC）週五公告First State Bank倒閉的消息，並指該銀行存在長期的資本及資產品質的問題，自2015年以來就處於財務困境。

據報導，First State Bank業務將由MVB Bank接管，自本週六（4日）起，First State Bank旗下的4間分行將以MVB Bank的身份經營，儲戶亦將自動轉成MVB Bank旗下儲戶。

FDIC公告指出，First State Bank的客戶目前應繼續使用該行服務，等到MVB BANK完成系統轉移更換，會再另行通知。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3122575

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內控疏失！8個交易日虧損34億 華南永昌7年獲利賠光

 

三立新聞網

 

1 天前

濃濃古早味！一家6口喝「4大灶開水」…網嗨：柴香味超讚

入境者4/3起有症狀一律採檢 並送指定地點等待結果

財經中心／劉沛妘報導

受武漢肺炎疫情影響，全球股災引發台股重挫，官股金控華南金也成了重災戶，旗下券商華南永昌證券，上週爆發操作衍生性金融商品—指數型認售權證出現鉅額虧損，短短8個交易日就虧掉34億元，華南永昌對外表示是避險不及，但根據知情人士透露，虧損的消息，業內早已聽聞。

© 由 三立新聞網 提供

▲華南永昌8個交易日慘賠34億。（圖／翻攝自google map）

根據《鏡週刊》報導，去年2月到11月間，該券商發行過多指數型認售權證，又幾乎不避險，碰上台股重挫慘遭同業當避險工具，造成鉅額損失，恐涉及內控重大疏失，在遭到證交所查核後，被迫揭露鉅額虧損，對此，金管會已展開調查。

根據股市觀測站公告的資料顯示，華南永昌過去7年獲利33.12億元，上週二（3月24日）華南永昌證券在股市觀測站上公告：「由於股市從3月12日開始大跌，導致該公司權證交易避險不及，截至3月23日為止，已經造成34.13億元的鉅額虧損。」意指從3/12～23短短8個交易日，就虧掉7年的獲利。

對此，上週四（26日）華南金控董事長張雲鵬在立法院接受立委質詢時，坦承：「華南永昌是操作權證賣出選擇權，同時用期貨空單避險，目前虧損恐無法縮小。」 有高層就直言，理應做好避險的華南永昌成股災重災戶，還燒掉7年獲利，「難以置信！這一定是內控出問題。」

《鏡週刊》指出，有業內人士表示，早在3月20日，華南永昌權證大虧損的消息就已經在業內流傳，更有券商董事長透露，「華南永昌因為發行太多台股指數型認售權證，可容忍的台股指數波動度約19％（只要台股加權指數每天波動在1.3％以內就會賺錢，一旦超過就會以等比級數出現虧損），沒想到3月12日以後，台股重挫導致波動度高達70％，他們想收回權證，投資人卻不願賣回給華南永昌，只要市場再繼續波動，虧損根本無法停止。」

https://www.msn.com/zh-tw/news/living/%E5%85%A7%E6%8E%A7%E7%96%8F%E5%A4%B1%EF%BC%818%E5%80%8B%E4%BA%A4%E6%98%93%E6%97%A5%E8%99%A7%E6%90%8D34%E5%84%84-%E8%8F%AF%E5%8D%97%E6%B0%B8%E6%98%8C7%E5%B9%B4%E7%8D%B2%E5%88%A9%E8%B3%A0%E5%85%89/ar-BB11ZifM