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瑞典央行19日調高基準的附買回利率1碼至零，讓五年來的負利率政策劃上句點，成為全球第一個結束負利率政策的國家，不僅讓金融業喘一口氣，也使其他一些央行的負利率實驗面臨考驗。

央行總裁英韋斯對經濟展望低調處理，僅強調負利率政策造成的傷害，特別是超低利率帶來的資產泡沫風險。他也堅信負利率政策只是一種暫時做法。

瑞典在2009年成為全球第一家向商業銀行存款收費的央行，2015年調降基準利率至負值，如今率先結束負利率政策。歐元區、日本、丹麥、瑞士及匈牙利仍在實施負利率，而歐洲央行9月將存款利率從負0.4%再降到負0.5%，已遭到部分會員國的抨擊。

瑞典央行雖提高基準利率到零，但銀行超額準備金存款利率仍是負值。其他央行將密切觀察瑞典央行升息的後續影響，研究未來將如何扭轉負利率政策。

瑞典央行指出，「通膨率從2017年初開始，便已接近央行所訂的2%目標，且央行評估未來通膨情勢仍將接近此一目標」；央行預料，「未來幾年內」附買回利率仍將維持在零，並且仍將依照現行量化寬鬆（QE）計畫，繼續購買公債到2020年底為止。

由於外匯市場已經預期央行將升息，瑞典克朗對歐元匯率19日盤中僅小升0.2%。

瑞典央行決策理事會並非一致贊成升息，兩位副總裁都對升息持保留立場。儘管通膨加速上升，使央行有理由升息，但全球貿易緊張升高，已使瑞典出現成長減緩信號。

經濟學者指出，由於全球製造業景氣走軟，因此央行升息有些不可思議；但從景氣循環角度來看，瑞典經濟出現有利的產出缺口，且通膨也離目標不遠。

https://tw.news.yahoo.com/%E5%85%A8%E7%90%83%E7%AC%AC-%E6%A7%8D-%E7%91%9E%E5%85%B8%E7%B5%82%E7%B5%90%E8%B2%A0%E5%88%A9%E7%8E%87-223326798.html

金融業前11月獲利6211億全年可望衝破6500億

2019-12-20 05:30

金管會公布統計，今年前11月金融三業一舉突破6千億元獲利。圖為金管會主委顧立雄（資料照，記者王孟倫攝）

金管會拋4大甜頭鼓勵系統性銀行

〔記者王孟倫／台北報導〕金管會昨公布統計，今年前11月金融三業獲利突破6000億元大關、達6211億元，預估今年全年可望突破6500億元。此外，為鼓勵被列入「大到不能倒」的系統性重要銀行（D-SIBs），金管會祭出四項利多獎勵，給予差異化管理措施。

根據金管會統計，去年金融業獲利5233億元，而歷史最高紀錄則是2015年的5613億元；換言之，金融業今年前11月獲利已提前創下歷史新高。

其中，銀行業前11月稅前獲利3851.6億元、年增7.2%，本國銀行前11月稅前獲利3396億元、外銀在台分行則賺153.9億元、中銀在台分行賺34.6億元、票券金融公司賺94.7億元、中華郵政匯兌業務賺142.4億元、信合社則賺29.8億元。

台股行情好挹注券商前11月獲利年增22.5%

證券業方面，金管會證期局官員表示，今年股市日均交易量雖不如去年，但台股行情好，自營及承銷業務收益比以往增加，證券商前11月稅前獲利339.19億元、年增22.5%；加計期貨業及投信業者，證券業前11月稅前獲利520.81億元。壽險業方面，產壽險前11月賺1839億元，也較去年同期成長。

金管會昨也公布「銀行資本適足性及資本等級管理辦法」，由於被列為系統性重要銀行的五家銀行（中國信託、國泰世華、北富銀、兆豐及合作金庫）增提資本的壓力比較大，金管會也祭出「胡蘿蔔」，決定提供「差異化管理」誘因，主要有四大項，包括：增設國內外分行、轉投資核准、試辦業務、申請新種業務等。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1340314

金控Q3提列海外呆帳率1.3％創新高

2019-12-22 05:30

我金控業海外放款前六大國家(地區)比較

中國風險增高提列呆帳率高達1.5％

〔記者王孟倫／台北報導〕為因應未來風險、防患未然，我國金融業大幅提高海外放款之備抵呆帳提列比率！金管會表示，截至今年第三季，金控集團海外放款之提列呆帳金額為新台幣四五○億元，比重一．三％，創下歷年單季最高；至於中國的提列呆帳金額為一○七億元，比重一．五％。

金融業也發大財！根據統計，本國銀行今年前十個月稅前盈餘已經突破三千億元，預估全年可望創下歷史新高，而國銀大幅成長的獲利動能，主要來源是「海外分行」及「ＯＢＵ」（國際金融業務分行），也就是由海外市場所創造的財富，貢獻最大。

儘管海外市場替國內金融業賺飽飽，不過，面對高度不確定性的全球經濟風險，金融業仍不敢大意，例如：金控集團就大幅提高呆帳提列，替未來潛在的風險預作準備，也就是未雨綢繆。

根據金管會統計，截至今年九月底，國內十六家金控業對整體海外放款之提列呆帳金額達四五○億元、占比為一．三％，超過二○一八年第二季的一．二七％，創下史上歷年單季最高比重。

對此，民營國銀主管分析，我金融業在海外放款是以法人客戶為主，並經常參與銀行聯貸案，由於美中貿易戰讓全球經濟充滿高度不確定性，基於「晴天儲糧」考量，大家就預先多多提列些呆帳準備。

其次，今年九月，金控對中國放款提列呆帳為一○七億元、比重一．五％，剛好符合金管會對於國銀對中國放款提存比率的要求。

不過，考量中國仍是高風險金融市場，金管會對於銀行對中國有三大控管措施，包括：「銀行對中國曝險不能超過淨值一倍」、「若在中國當地發現呆帳必須盡快打銷掉」，及「對中國放款的呆帳提存比率要超過一．五％」。

金管會官員表示，上述三大控管措施雖然只有規範銀行，不過，銀行業是金控集團海外放款的最大主體，使得整體金控也能符合這樣的要求。

小辭典》金控海外放款統計國家、地區為主

所謂金控集團，旗下子公司包括銀行、保險、證券、投信及租賃公司等，國內目前有16家金控；金控對海外放款的主體，主要有3大類別：銀行的海外行、銀行OBU（國際金融業務分行）及租賃公司。

也就是說，金控的海外放款是以國家或地區為統計對象，而不是放款主體；即使沒在當地設置分支機構，仍可透過OBU或鄰近國家的海外分行，進行個別放款或參與聯貸案。比如，我金控集團並未在斯里蘭卡、孟加拉等南亞國家設立分支機構，不過，金控集團仍可透過旗下的國銀OBU進行放款。

此外，若是非金控集團的銀行業，像是台企銀、上海商銀等，並不包含在這項統計內。（記者王孟倫）

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1340693

中國三大黑洞金控明年金檢重點

2019-12-22 05:30

金管會把我金控業者在中國風險控管，列為明年度金融檢查的重點。（路透資料照）

〔記者王孟倫／台北報導〕中國金融體系之風險不斷攀升，綜合外媒及中國媒體相關報導，主要來自三大棘手問題，包括：銀行壞帳居高不下、企業信用債務違約及地方債務高築；為因應經濟波動風險升高，金管會也把我金控業者在中國風險控管，列為明年度金融檢查的重點。

根據中媒報導，中國銀保監會副主席梁濤昨天直言，中國金融市場結構呈現失衡，社會融資過度依賴銀行信貸等間接融資，而直接融資、特別是股權融資發展不足，不僅影響實體經濟融資的可取得性，還間接造成企業槓桿率高、監管套利叢生、新興金融無序創新等金融市場亂象。

銀行壞帳高達51兆人民幣

就當前中國金融問題來看，首先是「金融機構的壞帳問題」，根據信評機構惠譽調查，中國金融體系壞帳恐高達五十一兆元人民幣，這比官方數字高出四十九兆元，中國銀行的壞帳率高達三十四％。

尤其是中國地方型或中小型銀行，毫不節制向地方政府及企業放貸，在現在經濟低迷的形勢下，導致銀行壞帳正在增多，紛紛爆出問題，包括：今年五月內蒙古的包商銀行被中央接管、七月遼寧的錦州銀行營運困難而獲工行等國營銀行援助、八月山東的恆豐銀行由山東省政府入主，並獲中國央企援助等。

就連中國人民銀行（人行）都示警，今年至少有五八六家中小型金融機構具有「高風險」；根據統計，中國中小型金融機構為四三三五家，等於十三．五％有問題。

地方債3.8兆人民幣將到期

其次是「地方政府債務」問題，外媒報導，標準普爾公司發出報告，在未來兩年半內，中國將會有三．八兆元人民幣的地方政府債務即將到期，恐怕動搖中國金融體系穩定，包括中國的省級審計單位也已陸續對此發出警告。

企業債6.3兆人民幣防違約

第三是企業信用債務違約，中國人民銀行指出，中國的公司信用債到期規模，高達六．三兆元人民幣，必須提防違約風險；而根據外媒報導，截至今年八月底，今年中國公司債違約金額已突破八百億元，全年累計很可能超越去年約一二二○億元的歷史紀錄。

對此，成功大學法律系教授許忠信表示，一旦中國金融出現系統性風險，比如：當地企業嚴重違約，導致信貸秩序大亂、金融機構踩雷被倒帳，我國金融業貸放給中國台商或當地中企，還能全身而退嗎？他呼籲，主管機關及金控業者，必須提高警覺、謹慎以對中國金融風險。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1340694

恆豐銀行壞帳中國4千億紓困

2019-12-22 05:30

中國主權財富基金主導對山東恆豐銀行紓困，注資一千億人民幣。（取自恆豐銀行官網）

〔編譯楊芙宜／綜合報導〕繼今年五月包商銀行被接管、七月錦州銀行接受政府援助後，中國主權財富基金近日主導對山東恆豐銀行紓困，注資高達一千億人民幣（約四三六○億台幣），成為中國政府紓困的第三家銀行；遼寧省錦州銀行前董事長張偉在傳出逃亡未遂後，近日突然病逝。

中國地方銀行壞帳風險升高，明年面臨更多待消化的不良貸款。中國人民銀行日前金融穩定報告示警，包括多達五八六家（逾十三％）金融機構被評為「高風險」；農村中小金融機構，超過三分之一農村金融機構被列為「高風險」。

恆豐銀行十八日公告將以每股一元人民幣價格發行一千億普通股，由中國主權財富基金中投公司旗下中央匯金投資認購六百億股、山東省財政廳和國資委下屬地方ＡＭＣ山東金融資產管理公司認購三六○億股、新加坡大華銀行和其他股東認購四十億股。

中投旗下中央匯金罕見成為商業銀行控股股東，反映了恆豐銀行紓困的急迫性。過去中國區域金融機構通常由地方政府負責，中央政府只提供有限救助。中國政府今年救助三家銀行中，恆豐銀行資產規模最大、相當於包商銀行兩倍。

多家中媒報導，現年六十歲的錦州銀行前董座張偉十九日突因胃癌病逝，他從二○○二年任董事長兼行長，掌管錦州銀行十七年；該行今年爆發資金流動性危機，五月底負責審計的安永會計師事務所辭任，七月被中國政府援助。錦州銀行迄六月底的不良貸款餘額近三百億元，較去年底激增一一○億元，不良貸款率由近五％升至六．九％。此外，其「關注類貸款」高達九二○億元，占總貸款近廿一．六％；在經濟惡化或監管部門更嚴格審查帳目時，這類貸款可能迅速轉成不良貸款。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1340691

安邦系旗下成都市農商行恐收歸國有

2019-12-22 05:30

鄧小平前外孫女婿吳小暉淪為階下囚後，他名下安邦保險集團最大金融資產、成都市農商行卅五億股股權恐再被收歸中國國有，由隸屬成都市國資委（國有資產監督管理委員會）的興城投資集團接手。（法新社資料照）

〔編譯楊芙宜／綜合報導〕鄧小平前外孫女婿吳小暉淪為階下囚後，他名下安邦保險集團最大金融資產、成都市農商行卅五億股股權恐再被收歸中國國有，由隸屬成都市國資委（國有資產監督管理委員會）的興城投資集團接手；不過，興城投資本身資產負債率超過六十％，中國輿論三大擔憂升溫：擠兌潮、系統性金融風險、陷困境的民企被「收歸國有」。

不只「安邦系」旗下民營銀行被收歸國有，在中國炒股大戶、明天集團創辦人肖建華從二○一七年反腐行動落馬、失蹤迄今已兩年後，「明天系」曾經控股的旗下金融機構包括恆豐銀行、哈爾濱銀行、包商銀行、錦州銀行、濰坊銀行和泰安銀行等六家民營銀行，今年也都被中國中央或地方國有資金收購。

安邦集團創辦人吳小暉去年五月一審被以「集資詐騙罪、職務侵占罪」判處十八年徒刑，並沒收財產一○五億人民幣；安邦集團去年底就被中國銀保監會接管，今年七月公告成立新的「大家保險集團」來接收安邦股權，接管期於今年初已被延至明年二月。

金融時報日前報導，中國銀行系統正面臨近廿年來最大挑戰，一些小型銀行壞帳率已超過四十％。中國十月底至十一月初兩週內就有伊川農村商業、營口市沿海銀行發生擠兌潮。標普（S&）分析師估算，中國陷入困境的銀行約佔中國銀行業總資產四％，許多銀行一兩年內恐被迫合併或重組。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1340692

全球逾50家銀行擬裁7.8萬人規模4年之最

2019-12-29 05:30

今年以來已有超過50家銀行宣布相關計畫，總計裁撤7.78萬份職務，意志銀行高居裁員榜首。（路透檔案照）

〔編譯魏國金／綜合報導〕彭博報導，全球銀行正進行4年來最大一波的裁員行動，以降低經濟趨緩衝擊與採用數位技術的成本；今年以來已有超過50家銀行宣布相關計畫，總計裁撤7.78萬份職務，是2015年9.14萬個工作被砍以來的最大規模，其中承受負利率重擔的歐洲銀行占裁員總數的82％。

歐洲銀行占總數8成2

德國最大銀行德意志銀行高居裁員榜首，至2022年將砍掉1萬8000名員工，並退出大部分投資銀行業務。德國是歐洲最分散的主要銀行市場，也是負利率曝險程度最高的國家，因銀行持有的存款較海外競爭者多。

報導指出，2019年的裁員，使得6年來裁員總數達42.5萬人，但實際數字可能更高，因為許多銀行並未揭露裁員計畫。知情人士透露，摩根士丹利是最近1家展開年終裁員的銀行，共裁撤約1500份工作，占該銀行總員工的2％。

今年的裁員數據凸顯歐洲銀行的疲軟績效，該區域出口導向的經濟體苦於因應國際貿易衝突，而負利率更進一步吃掉放款收益；有別於美國在金融海嘯後政府推出的方案與逐漸調升的利率有助於銀行收益快速反彈，歐洲銀行卻一直掙扎著重新站穩，多家銀行為了支撐獲利而解僱員工並出售業務。

報導表示，明年銀行業者或將持續宣布裁員計畫，瑞士財富管理公司寶盛集團（Julius Baer Group）因利潤緊縮及競爭升高，正考慮裁員以降低成本；西班牙對外銀行（BBVA）計畫縮減客戶解決方案業務，並可能擴展至其他部門。

https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1342301

全球第一槍瑞典終結負利率